2024年上半年中国物流行业并购活动回顾及趋势展望-普华永道-2024-WN8.ppt

2024年上半年中国物流行业并购活动回顾及趋势展望行稳致远，中国物流行业并购市场渐趋复苏2024年8月

目录1总体趋势概览382交易特点及细分赛道解析3行业趋势及投资展望15

总体趋势概览普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏3

2024年上半年中国物流行业投资并购趋势总览交易并购规模并购交易数量平均交易规模2024年上半年总交易金额2024年上半年总交易数量2024年上半年平均已披露交易金额196亿人民币57笔3.4亿人民币较2023年上半年较2023年上半年较2023年上半年上升41%上升33%上升6.6%巨/大型并购交易并购交易轮次2024年上半年中国物流行业并购交易总览天使轮至Pre-A轮次交易数量达到近年来最高占比，“股权收购”类交易地位持续上升，其交易数量及2024年上半年暂无超过人民币百亿元的巨型交易，10亿至100亿元的大型交易共5宗，分别发生金额占总量的比例分别为47%和73%在综合物流、港口物流及物流智能信息化等领域主要投资赛道主要投资方向交易热点区域细分赛道中，物流智能信息化与综合物流最为活跃并购交易仍以境内交易为主江浙沪、粤港澳交易数量占比95%是并购交易的活跃地区合计贡献国内交易数量和金额的交易数量占总数比分别为：33.3%和35.1%49.1%和45.9%普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏4

总体并购交易趋势随着宏观经济的稳步复苏，国家出台了一系列规范与鼓励性政策，旨在提升投资者对物流行业的理性关注。2024年上半年，中国物流行业的并购市场呈现出明显的复苏迹象，交易数量和金额均实现了显著增长，平均单笔交易规模也有所扩大。大型产业投资者通过股权收购策略，积极拓展其业务版图。国内投资者对本土企业的信心不断增强，特别是在物流智能信息化领域，交易数量显著攀升，交易金额同比激增近五倍，反映出市场对物流行业创新和智能化转型的高度认可。2017年-2024年上半年物流行业并购交易金额及交易数量交易特征200,000180,000160,000140,00012010080604020-1.2024年上半年，国内生产总值的稳步增长，加之国际市场和政治格局的转变，为中国物流行业带来了前所未有的发展机遇。物流行业的并购交易数量环比保持了一致性，而交易金额环比增长了5.2%，显示出行业整体向好的积极态势。与2023年上半年相比，交易数量同比增长了33%达到了57宗，交易金额更是同比增长了41.3%达到了196.2亿元人民币。9790747068120,000100,00080,00060,00040,00020,000-625956575754514943402.在各个交易规模层面，均实现了不同程度的增长。特别是1-10亿元人民币的中型交易，数量同比增长了53.8%，达到了20宗，成为增长最为显著的交易规模。此外，C轮及以后的财务投资、战略投资和股权收购的交易数量同比增长超过一倍，而A轮交易数量则有所下降。巨型交易大型交易中型交易小型交易交易数量3.在排除巨型交易的情况下，2024年上半年的平均交易金额同比上升了6.6%，达到了3.44亿元人民币。这反映出投资者对以资源整合为目的的股权收购持续增长的兴趣，以及对成熟企业中后期轮次融资金额的偏好。综合物流领域依然是投资者关注的热点，而随着人工智能技术的发展和对降本增效需求的平均交易额702838783610596240400713807633844206323327344注：按交易金额划分为如下四类交易量级：巨型交易（100亿元及以上）、大型交易（10亿至100亿元）、中型交易（1亿至10亿元）、小型交易（1,000万至1亿元）。平均交易额的计算不含交易金额在100亿元以上的巨型交易；本文所提及的1H指上半年，2H指下半年。数据来源：清科、投中、汤森路透及普华永道分析增加，物流智能信息化也重新吸引了市场的关注。普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏5

部分重大交易2024年上半年，中国物流行业十笔重大交易金额约占总交易规模的79%，投资者行为较为理性以非控股收购为主，多为大型产业集团通过投资增强集团业务能力提升竞争力，综合物流赛道和港务物流服务是大型投资的热门赛道2024年上半年中国物流行业重大交易事件标的公司投资者交易公布时间赛道交易金额（人民币百万元）交易轮次占同期总交易额%2024-04-112024-05-132024-03-122024-03-282024-05-312024-03-282024-01-052024-03-272024-06-052024-03-253,8632,4892,3841,991169%12.68%12.15%10.14%7.92%4.97%3.06%3.06%2.96%2.57%