开发性金融与国家开发银行发展战略研究.docx

??

?

??

开发性金融与国家开发银行发展战略研究

?

??

?

?

?

?

?

?

?

???

?

?

?

?

?

一问题的提出

随着中国改革开放事业的不断推进，金融体制的发展和完善越来越成为社会各界所广泛关注的焦点，而建设和优化具有中国特色的政策性金融体系，则成为金融改革与深化的重要环节。

应当说，虽然从世界各国的金融发展来看，政策性的金融活动在各国金融体系中的相对比重处于下降趋势，但是，就其内在职能来看，政策性金融仍然是各国政府用来弥补市场失灵的重要金融措施之一；而对于制度建设相对落后的发展中国家来说，政策性金融的地位更加重要，在一定意义上，它成为弥补体制缺陷、协调政府与市场在金融资源配置中的关系、提高整体金融运行效率的关键。各国的经验显示：政策性金融作为一种实现政府目标的、特殊的金融运作形式，既能够以特殊的制度安排来落实政府的政策意图，又能够在尊重市场机制的基础上，最小化行政性因素对金融运行的负面影响。

从中国的情况来看，政策性金融在短期内不仅不应当弱化，可能还应该进一步加以发展并寻求创新，形成适应中国经济社会状况的政策性金融实现形式。我们认为，政策性金融对于中国改革之所以具有特殊意义，主要与两方面的因素相关：其一，中国社会主义市场经济体系的发展将长期面对经济增长与体制转轨的双重任务；其二，与第一点相关，在这个长期过程中，政府将在金融体系中发挥重要作用。

二从政策性金融到开发性金融

作为政策性金融的主要构成部分，开发性金融能够更为充分地满足现阶段中国经济社会发展的需要。对于开发性金融来说，其最大的特色就是在政策性金融活动中引入市场约束和资金成本的概念。换言之，开发性金融从根本上摒弃了人们关于政策性金融可以“不讲经济核算”、可以“不依据市场经济原则”的传统观念，将效率与赢利引为政策性金融的基本原则，由此，从根本上将政策性金融活动与商业性金融活动置于相同的市场原则基础上，并将两者统一了起来。

1.政策性金融的理论架构

一个完备的政策性金融体系应当包括四个组成部分：开发性金融、支持性金融、补偿性金融和福利性金融。当前中国的政策性金融发展所以强调以开发性金融为主，就是为了利用开发性金融的总体性、宏观性、制度性与规模性特征，促进开发性金融、支持性金融、补偿性金融和福利性金融有机结合在一起的政策性金融体系的全面发展和创新。

所谓支持性金融，就是通过政策性金融机构的活动，充分反映出政府期望促进发展经济体系中的特定组成部分的政策意图。支持性金融与开发性金融的定位有所不同，后者总是着眼于弥补各种客观存在的市场失灵情况，而前者则致力于实现政府对于经济社会发展的利益趋向。根据国际经验和中国国情，中国的支持性金融发展应当定位于进出口业务等领域。

所谓补偿性金融，就是通过政策性金融机构的活动，来弥补某些弱势产业的不足，并对特定弱势群体进行利益补偿。补偿性金融与开发性金融的定位有所不同，后者强调了通过政策性金融手段来全面促进整体经济效率的提高，而前者则更强调对产业结构的非均衡所造成的效率损失进行弥补。从目前来看，中国的补偿性金融应当定位于政府利用政策性金融活动来影响农业和农村部门的发展。

所谓福利性金融，就是指政府通过政策性金融手段，促进居民生活水平的普遍提高，为实现共同富裕奠定基础。与前三种政策性金融的职能相比，福利性金融则是更强调市场经济体系中的公平问题，即政府通过政策性金融手段来弥补市场竞争带来的社会福利损失。例如，设立专门的政策性金融机构、为失业人员的再就业提供资金支持、鼓励其创业行为，显然能够缓解基本社会保障体系的压力。

所谓开发性金融，就是通过政府发起设立的金融机构的活动，一方面，以政府信用来弥补市场信用缺失、体制不完善、储蓄转化为投资的渠道不畅等“市场失灵”的缺陷；另一方面，依据商业金融的原则来实施政策性金融活动，以最大限度地淡化传统政策性金融的行政化色彩，避免“政府失灵”。

在中国面临体制转轨和经济增长双重目标的时期，从狭义的角度来看，开发性金融应当主要定位于关系到经济增长基础与社会进步的基础设施建设、战略资源配置、环境可持续发展、城市化与市政融资、引导市场机制优化、推进科技发展与技术创新等方面。

总之，在我们看来，虽然政策性金融可以涉及很多方面，但是，开发性金融始终构成其主要内容，而且，就其根本意义来说，开发性金融的发展，势必大力促进其他三个政策性金融组成部分的发展。另外，在中国目前经济发展的特定历史阶段，开发性金融涵盖了中国经济腾飞与制度转轨阶段的政策性金融的基本内容。因此，从广义的角度来看，在当前特定历史时期，开发性金融不仅包括狭义的内涵，也包括了支持性金融、补偿性金融和福利性金融的内容。本报告在研究过程中所提到的开发性金融的概念，也是广义的开发性金融，即特定历史阶段的政策性金融。

2.政策性金融的发展阶段