8.证券投资第十二章.pptx

;学习目标;;目录;;;一、债券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;第一节证券投资的收益;;投资组合是指由多个证券品种构成的集合。投资组合从大的品种来看，包括房地产、证券、黄金、玉石、古董等构成的集合。本书着重于证券品种的组合，是指投资者购买的股票、债券、基金及金融衍生品所构成的集合。证券组合理论的产生和实践带来了投资思维的革命性变化，改变了过去以单个证券品种管理的简单集合。证券组合管理以投资的全部资产管理为基础，根据投资者风险承受能力和偏好，分析不同证券之间的相互关系及组合的风险和收益特征，为证券投资者规避风险和获取收益服务。;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;上式中，不同证券比例和单个证券的方差都可以方便地计算，问题的关键是如何得到协方差cov(rA，rB)。我们可以通过相关系数进行计算，其计算公式为;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;第二节证券组合理论;;第三节资本资产定价模型;第三节资本??产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;第三节资本资产定价模型;;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;第四节证券投资风险的识别与控制;本章小结

证券的风险与收益是构成证券投资的最重要的两个要素，是投资决策的基础。证券投资的目的在于获取收益，但是证券投资的收益具有不确定性，收益和风险并存。

衡量证券投资收益的工具是收益率，不同品种和期限的证券收益率计算方法不同。投资者应通过计算，确定自己的投资计划。

投资组合是指由多个证券品种构成的集合。证券组合理论改变了过去以单个证券品种管理的简单集合，证券组合管理则以投资的全部资产管理为基础，根据投资者风险承受和偏好，分析不同证券之间的相互关系及组合的风险和收益特征，为证券投资者规避风险和获取收益服务。

证券投资的风险来源于未来的不确定性，分为系统风险和非系统风险。系统风险包括政策风险、经济周期波动性风险、利率风险和购买力风险，非系统风险包括经营风险、信用风险和财务风险。风险和收益存在对应的关系。投资还要注意交易过程中的风险，以免造成不必要的损失。;;一、名词解释

票面价格发行价格交易价格票面收益率直接收益率持有期收益率到期收益率转换平价转换贴水转换升水无偏预期理论流动性偏好理论市场预期理论市场分割理论系统风险非系统风险

二、单项选