公司流动资产管理课件.pptVIP

第6章公司流动资产管理第一节流动资产概述第二节现金管理第三节应收账款管理第四节存货管理

学习目标：v通过本章学习，了解流动资产的含义及管理要求；v掌握企业现金管理的内容、现金最佳持有量的计算及日常管理;掌握应收账款的成本、信用政策的确定及日常管理；v理解存货的作用与成本，掌握存货控制分析模式和日常管理方法。

第一节流动资产概述v一、流动资产的含义v流动资产，是指在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。v流动资产主要有以下特点：v1.周转快，变现能力强v2.形态多样，经常变动v3.数量不稳定，有较强的波动性

v二、流动资金管理的意义和要求v1.流动资金管理的意义v(1)加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。v(2)加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。v2.流动资金管理的要求v(1)合理确定并控制流动资金的需要量。v(2)合理确定流动资金的来源构成。v(3)加快资金周转，提高资金效益。

第二节现金管理v一、企业持有现金的目的v企业持有现金的目的从理论上概括有如下三个动机：v1.交易动机v2.预防动机v3.投机动机

v二、现金的管理v1．持有现金的成本v2．现金管理的目的v3．现金管理的内容

v三、最佳现金持有量的确定v1.成本分析模式v成本分析模式是通过分析企业持有现金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的现金持有量的一种方法。v

v2.存货分析模式v存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳现金持有量的一种方法。

v假设下列符号：vTC—总成本vT—一个周期内现金的总需求量vQ—最佳现金持有量vK—有价证券收益率vF—每次转换有价证券的固定交易成本v总成本=持有现金机会成本+有价证券交易成本v=现金平均余额×有价证券收益率+交易次数×有价证券每次交易成本v

v对上式中Q求一阶导数得出现金最佳持有量公式v最佳现金持有量v最佳现金管理总成本TC=

v[例6-1]某企业预计一个月经营所需资金320000元，准备用短期有价证券变现取得，证券每次交易的固定成本为50元，证券市场年利率为6%，要求：计算最佳现金持有量和最小相关总成本。v最佳现金持有量v最小相关总成本

3.现金周转模式现金周转模式是从现金周转的角度出发，根据现金周转数度来确定最佳现金持有量。v现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期应－应付账款周转期v现金年周转（率）次数＝360÷现金周转期（天数）v最佳现金持有量＝预计全年现金持有量÷现金年周转次数

v[例6-2]某企业预计全年需要现金1440万元，预计的存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，试计算该企业的最佳现金持有量。v解：v现金周转期＝100＋50－60＝90（天）v现金周转率＝360/90＝4（次）v最佳现金持有量＝1440/4＝360（万元）

v四、现金的日常管理v1.现金流入的管理v2.现金流出的管理v3.闲置现金的利用

第三节应收账款管理v一、应收账款的作用v应收账款的作用主要有：v1.促进销售v2.减少存货

二、应收账款的成本主要有三项成本：机会成本，管理成本和坏账成本。v1.机会成本其计算公式是：应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×参照利率=应收账款平均余额×变动成本率×参照利率其中变动成本率=变动成本/销售收入应收账款平均余额=年赊销额÷360×应收账款周转期

v[例6-3]某企业预测的年度赊销收入净额为3240000元，应收账款平均收账天数60天，变动成本率58%，资金成本10%。v则，应收帐款的机会成本计算如下：v应收账款平均余额=3240000/360×60=540000（元）v维持赊销业务所需现金=540000×58%=313200（元）v应收账款机会成本=313200×10%=31320（元）

v2.管理成本v3.坏账成本

v三、信用政策v应收账款的信用政策是指应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件、收账政策。v1.信用标准

v2.信用条件v(1)信用期限v信用期限是企业为客户规定的最长付款时间，即企业允许客户从购货到付款之间的时间间隔。

v[例6-4]某企业预计信用期限为30天，销量可达60万件，信用期限若延长到60天，销量可增加到70万件。假定该企业投资报酬率为8%，产品单位售价为6元，其余条件如表6—2所示。

v表6—2单位：万元信用期36030天60天信用期毛利收30天60天2702442024020售成本：成本903012030坏69固定成本增加销售利润＝270