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The“NewNormal”forLocalGovernment
LawrenceL.Martin,Ph.D.RichardLevey,M.S.JennaCawley,M.A.
Introduction
Burstingofthehousingbubble,bankingcrisisandeconomicrecessionhavealteredthelandscapeforlocalgovernmentsEconomicconditionshaveusheredina“newnormal”forlocalgovernmentfinance,servicesandemployment:-fewerresources-smallerworkforces-newwaysofdeliveringservicesEconomicrecessionisconsidereda“breakpoint,”wherebyreformsimplementednowarelikelytolastlongaftertheeconomyrecovers
MajorArgumentsinFavorofa
NewNormalforLocalGovernmentGlobalizationTheglobalmarketplacehasalteredtheroleandimportanceofgovernment.CapitalandjobsaremovedwitheaseDestabilizationofjobsandcommunitiesReformwasoverdueLocalgovernmentshaveusedthegreatrecessiontoimplement“longoverdue”reforms.Revisitinggenerousbenefitspackages,suchaspensionplansandReexaminingcollectivebargainingagreements
LocalGovernmentFinancesRevenuesHousingbubbleburstresultedinmassivereductionsinpropertytaxrevenuesIncomeandsalestaxrevenuesaredownaswellStateandfederalgovernmentshavedecreasedaid
LocalGovernmentFinancesExpendituresLocalgovernmentexpendituresweregrowingatunsustainableratespriortotheeconomicrecessionDemographicchangeshavecontributedtoanincreaseinhealthcarerelatedservicesStatesshiftingcostsandserviceobligationstolocalgovernmentsResearchsuggeststhatcuttingexpenditures,onitsown,isnotenoughtoreconcilebudgetshortfalls
LocalGovernmentFinances
Pension,SickLeaveHealthCareObligationsPublicsectoremployeebenefitshavetypicallybeenmoregenerousthanprivatePensionobligationsarecurrentlyestimatedtobeunderfundedby$1.3to$3trillion.GAOestimatesunfundedstateandlocalgovernmenthealthcareobligationsat$530billion.
LocalGovernmentFinancesDebt-Localgovernmentshavebalancedtheirbudgetsi
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