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中国工商银行财务分析论文

[摘要]中国工商银行是国内资产规模最大、全球客户存款最多和市值

最大的商业银行,被誉为“巴菲特式”的最赚钱银行。本文通过对2006年

至2022年财务报表的分析,发现其财务结构存在的问题,对其经营、管理

提出建议。

[关键词]工商银行资产结构利润现金流量财务分析

一、资产结构分析

2022年中国工商银行流动资产中的现金及存放中央银行款项占流动

资产的37%,由于现金及存放中央银行款项获利能力较低,应适当减少这部

分资产数量,在保证流动性安全的前提下提高银行获利能力。流动资产中

客户贷款及垫款呈现出逐年上升的趋势,达到流动资产的42.6%。由于客

户贷款及垫款获利能力较强,应适当提高这部分资产数量,以获得更高的回

报。体外资产约平均占资产总额的28%,连续三年未发生巨大变化,而体内

资产增长明显,体现了较强的资产控制能力。长期资产5.3万亿元主要由

流动负债支持,资金成本相对较低,但经营的稳定性也有所下降。流动资产

中的体外资产为4292亿元,而与之对应的短期应付类款项只有7亿元,相

对高额的体外资产占用了银行过量的资金,对银行的现金流状况造成了一

定负担。相对股份制银行而言,中国工商银行的资产获利能力还有所欠缺,

资产的安全性还有待提高。

二、利润状况分析

中国工商银行的利息收入随着营业收入逐年提高,占营业收入的比重

却逐年降低,暗示着其正向综合经营的方向逐步转变。每年派发现金股利

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约占税后利润的50%左右,较高的股利政策增强了市场信心,但留存收益率

的降低使银行内源融资量不足。

三、现金流量状况分析

中国工商银行营活动中收取利息、手续费及佣金22%的增长幅度与净

利润26%的增长幅度相一致,反映了真实的获利能力。收取的利息、手续

费及佣金的现金与支付的利息、手续费及佣金的现金相差3204亿元,利润

表中利息净收入2630亿元,可以看出部分预收利息以现金形式沉淀在银行。

客户存款净增加额是客户贷款净增加额的2.47倍,过多的存款未能有效贷

出,增加了银行的成本。

投资活动中购建固定资产、无形资产和其他长期资产投资在逐年上升,

银行的网点扩张加大了投资活动现金支出。资产负债表中固定资产及其他

资产增加258亿元,表明网点建设资金中近50%使用非现金形式。资产负

债表的长短期投资说明表明银行投资状况不甚理想。

现金及现金等价物净变动额为3056亿元,为更好地吸收客户存款,进

行了大规模的网点改造建设。由于受金融危机及近年人民币不断升值的影

响,投资项目受到重创,对银行发展造成一定影响。但通过发放大量现金股

利,树立了良好的投资形象。

四、以净资产收益率为核心的财务分析

(一)主营收入净利率变动趋势及原因

中国工商银行的主营收入净利呈上升趋势,尤其在2007年得到快速增

长。主营收入净利率较其他银行低2个百分点左右,净利的增长速度未能

与主营业务收入增长相配比。2022年成本利润率已达100.4%,说明影响盈

利能力的主要因素来自于高额的业务及管理费用。

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职工薪酬是影响中国工商银行盈利能力的主要因素,庞大的职工队伍

是银行最好的资源。高级管理层应该意识到,应进行人力资源改革、提高

工作效率、充分发挥职工的积极性,这才是最明智的选择。

影响盈利能力的另一因素是沉重的业务费用,应将业务费用与业务发

展相结合通过有效的成本绩效考核,达到降低业务费用、提高费用效率的

作用。

通过对影响营业利润的其他内容分析,应注重提高贷款质量,在扩大贷

款规模的同时应通过合理的方法提高贷款回收率,做好贷后管理、