天津金融市场发展研究.docx

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2014年天津金融市场发展研究

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2014年，天津市认真贯彻中央宏观调控政策，主动适应经济发展新常态，紧紧抓住京津冀协同发展重大机遇，坚持稳中求进、改革创新，全市经济运行总体平稳，质量效益稳步提高，经济结构不断优化，在转型调整中实现新的发展。

随着市场产品创新和制度建设的稳步推进，天津金融市场继续保持了快速健康的发展势头。2014年全年金融业增加值1389.53亿元，增长15.6%。社会融资规模总量变化较小但结构变化较为明显。2014年，天津地区社会融资规模为4819亿元，同比下降91亿元，其中人民币贷款为2235亿元，企业债券为993亿元。从融资结构来看，企业直接融资快速发展，2014年全年实现融资1058亿元，同比多增217亿元，占全部融资规模的21.95%，同比上升4.85个百分点。银行业金融机构表外融资业务有一定幅度的下降，2014年全年表外融资1338亿元，同比减少139亿元，天津金融机构本外币贷款全年增加2332亿元，同比少增132亿元，占全部融资规模的48.39%，同比下降1.81个百分点，融资结构进一步优化。

图12006～2014年天津市金融业增加值

一货币信贷市场发展

（一）信贷市场发展

中长期贷款、票据融资增幅明显，短期贷款大幅减少。2014年天津市金融机构本外币各项存款余额24777.75亿元，同比增长6.39%，各项贷款余额23223.42亿元，同比增长11.34%。本外币各项存款同比增加1462.02亿元，同比少增1519.62亿元，其中单位存款增加635.14亿元，同比少增1288.00亿元，个人存款增加270.76亿元，同比少增643.59亿元。本外币各项贷款增加2338.04亿元，同比少增89.23亿元。受经营贷款和贸易融资贷款增速明显放缓影响，短期贷款同比少增797.7亿元。其中，短期经营贷款同比少增520.0亿元，以上是影响全市短期贷款少增的主要因素。中长期贷款和票据融资同比多增较多，是推动全年信贷增长的主力军。在固定资产贷款的拉动下，中长期贷款同比多增309.5亿元。票据融资从二季度开始大幅回升，同比多增292.5亿元。

图22013～2014年天津市金融机构人民币贷款增长变化趋势

信贷投向薄弱环节和重点领域。2014年，天津市小微企业和涉农贷款继续保持较快增长。小微企业贷款比年初增加443.9亿元，同比增长18.1%，高于贷款平均增速6.7个百分点；涉农贷款比年初增加374.1亿元，同比增长16.8%，高于贷款平均增速5.4个百分点。保障性住房开发贷款比年初增加170.6亿元，同比增长46.3%，高于房地产贷款增速29.8个百分点。六大高能耗行业中长期贷款下降31.1亿元。

图32013～2014年天津市金融机构本外币存、贷款增速变化

外币贷款增速回落。2014年末，外币贷款余额246.4亿美元，比年初增加16.0亿美元，同比少增54.5亿美元，增速为6.9%，比上年下降37.2个百分点。其中，境内短期贸易融资下降22.7亿美元，而短期单位经营贷款和融资租赁合计新增31.5亿美元。

表外融资出现回落。2014年天津市银行业金融机构表外融资1338亿元，同比减少139亿元。从结构上看，委托贷款全年增加986亿元，信托贷款减少32亿元，未贴现银行承兑汇票增加385亿元。

贷款利率先升后降。随着利率市场化改革推进，金融机构逐步完善利率定价机制，提高利率定价能力，全市利率水平基本稳定，发行了第一期同业存单。2014年全市金融机构人民币一般贷款加权平均利率（不含贴现）为6.66%，比上年上升0.08个百分点。前三季度贷款利率水平逐步上升，受非对称降息等利率市场化调控政策影响，第四季度利率回落至全年最低水平。

表12014年天津市人民币贷款各利率浮动区间占比表

续表

图42013～2014年天津市金融机构外币存款余额及外币存款利率

（二）货币市场发展

货币市场交易仍以短期为主，利率小幅回落。2014年天津市银行间同业拆借市场累计完成信用拆借2091笔，同比下降15.1%；累计拆借金额为6237.3亿元，同比下降22.5%。

从期限看，市场交易仍以短期为主。天津地区同业拆借市场上，隔夜和7天拆借作为同业拆借市场的主要交易品种，占全部拆借成交金额的82.5%。

从资金价格看，2014年天津机构同业拆借拆入加权平均利率较上年下降0.3387个百分点；同业拆借拆出加权平均利率较上年下降0.2498个百分点。

表22014年下半年天津市同业拆借情况

（三）票据市场发展

票据融资业务平稳发展。2014年，天津市承兑汇票累计发生额为9202.7亿元，同比下降1.5%；票据贴现累计发生额为4160.2亿元，同比