中国互联网金融概述.docx

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的中国互联网金融

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一引言

自18世纪英国工业革命爆发以来，技术变革对经济金融体系的“创造性破坏”效应日益增强，技术创新已成为经济金融发展的最根本动力之一。由新技术带来的金融变革之一便是近年来被中国社会各界热议的互联网金融，它的兴起既对货币理论和货币政策构成了根本性挑战，又对已经提供到市场上的货币的有条件转移过程构成了全方位的冲击。前者属于货币层面，后者属于金融层面。本报告重点研究的是后者，即互联网技术冲击之下货币有条件转移过程的新变化，亦即基于大数据、以互联网平台为载体的金融服务的新变化。而有关虚拟货币创造的问题，从严格意义上说是货币经济学的关注对象，并不属于金融学的研究范畴。

基于上述判断，我们大致可以认为互联网金融是传统金融机构、新兴金融机构以及电商企业通过互联网渠道，一方面基于其自身积累的海量数据，另一方面利用各种新兴技术，特别是数据处理技术，通过新的形式来处理种种金融业务，包括支付、融资、信贷、理财、信息管理等。简言之，互联网金融就是以互联网为载体、基于大数据的金融。

下面我们将简要介绍2017年中国互联网金融发展的基本态势，并通过数据描述、案例分析和政策解读勾勒出2017年中国互联网金融领域的热点、特色与趋势。

二2017年中国互联网金融发展整体态势

2017年，中国互联网领域继续呈现快速发展态势，以互联网技术为代表的数字信息技术正深度融入国民经济发展和社会生活中，既成为促进消费增长的重要助力，也有力地推动了经济发展的质量变革、效率变革、动力变革，成为我国国家竞争新优势的关键支点。

如图1所示，截至2017年6月底，中国网民规模达到7.51亿人，较2016年底增长2.7%；互联网普及率为54.3%，较2016年底提升1.1个百分点，继续呈现稳步增长态势。其中，手机网民的快速增长令人瞩目。如图2所示，截至2017年6月底，中国手机网民规模达到7.24亿人，较2016年底增加2830万人，手机网民占全部网民的比重已从2012年6月的72.2%增长到2017年6月的96.3%，移动互联网的主导地位进一步强化。

图1网民规模以及互联网普及率变化趋势

图2中国手机网民规模及其占全部网民比例

互联网使用人群的稳步增长为我国“互联网+”产业的发展提供了巨大的市场规模。互联网用户日益多元化、精细化的需求促使企业在供给端持续发力，新型互联网应用层出不穷。在“互联网+”领域高速发展的浪潮中，我国互联网金融也在创新中持续发展。在2017年6月中国网民各类互联网应用的使用率数据中，网上支付使用率已达到68%，仍是使用率较高的应用之一；互联网理财使用率较2016年12月上升27.5个百分点，是增长最快的应用。此外，网上银行、网上炒股或炒基金的使用率也保持了平稳势头。

综观2017年我国互联网金融的发展格局，呈现三个鲜明特点：第一，针对互联网金融的监管日益趋紧；第二，金融科技蓬勃兴起，科技与金融深度融合；第三，金融机构与互联网企业之间的合作进一步深化。

（一）针对互联网金融的监管日益趋紧

金融生来就与风险为伴，而互联网金融的风险则更为突出。由于互联网金融越来越依赖种种更加先进的信息技术来开展业务，因而使风险传播速度更快；互联网金融交易趋于虚拟化，导致交易对象趋于模糊化，交易过程透明度降低。因此，相较于传统金融来说，更加复杂的互联网金融对金融监管的要求也更高。近年来接连爆发的e租宝、中晋系、泛亚等重大风险事件也表明，不受监管的金融创新必然导致金融风险的积累，只有在有效的监管之下，互联网金融才能够真正得到健康持续的发展。

互联网金融的概念一经提出，便得到政府及监管层的高度关注。回溯历年政府工作报告，中央政府对互联网金融的定位发生了值得关注的变化。2014年政府工作报告首次提及互联网金融，其定位是“促进互联网金融健康发展”；2015年政府工作报告则指出，“互联网金融异军突起”。此时，政府对互联网金融领域的创新与发展持积极鼓励的态度。从2015年开始，互联网金融野蛮生长和监管缺位带来的乱象丛生引起了中央政府的高度重视。2015年中国人民银行等十部委印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，昭示着互联网金融将逐步告别行业无序发展阶段，步入优胜劣汰的新阶段。2016年政府工作报告强调，要“规范发展互联网金融”。此后，国务院成立互联网金融风险专项整治工作领导小组，开启了针对互联网金融的专项整治工作。

进入2017年，监管力度进一步加大，中央领导同志的一系列重要讲话明确要求关注互联网金融风险，加强互联网金融监管。3月，李克强总理在政府工作报告中指出，对互联网金融等累积风险要高度警惕。7月，在第五次全国金融工作会议上，习近平总书记强调，防止发生系统性金融风险是