共享经济背景下的金融共享机制研究.docx

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共享经济背景下的金融共享机制研究

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一共享经济的发展

近年来，国内宏观经济走低，“十三五”期间稳增长是主要基调。李克强总理在政府工作报告中提到，在传统经济增长模式难以为继时，要充分挖掘新的增长动力，通过深化体制机制改革，调整产业结构，推进创新，激发主体活力，通过“互联网+”计划，推进大数据、互联网、云计算、物联网等与传统产业结合，培育新增长动力。

“共享经济”的概念最早见于《美国行为科学家》杂志上一篇题为《社区结构和协作消费》的文章。共享经济是大数据、物联网、云计算等技术进步的结果，即是一种互联网时代的租赁经济模式，通过互联网第三方平台实现个体之间直接的闲置资源使用权的交易，其本质是使用权的暂时性转移。这种转移依赖于基于上述技术的互联网平台来实现，因为互联网、移动互联网能够实现空间、时间上高效率的配置。同时，大数据技术、互联网支付也为快速、准确地共享、撮合、匹配建立了信息基础。在互联网时代，美国Uber、Airbnb、Lyft等知名共享平台迅速崛起，带动共享经济迅速增长，并开始席卷全球。

二共享金融的理论剖析

（一）理论脉络的梳理

共享经济向金融领域的渗透是一种必然趋势，这源于金融业在现代经济体系中的核心地位，使金融业能够通过大数据、物联网、云计算、互联网技术建立一个现代的共享平台和体系，实现金融资源的优化配置。从现实情况来看，金融资源的供求双方主要有三类主体，居民、非金融机构（包括非金融企业、政府机构，以及其他非政府、非金融类机构）、金融机构。因此共享金融也就分为三个层面：一是居民、非金融企业、机构等金融资源的供求个体间的金融共享；二是居民、非金融企业、机构等金融资源的供求个体与金融机构间的金融共享；三是金融机构间的金融共享，包括同业的和跨业的。

共享金融的发展能够缓解传统金融机构的“流动性”困境。传统的金融运行方式，是以银行等金融中介机构为中心的，尤其是银行，通过吸收资金富余者的资金，形成庞大的资金池，然后将这些资金通过发放贷款等方式用于投资。期限错配、外部冲击等一系列原因会导致银行的短期资产不能清偿短期负债，从而出现所谓的“流动性风险”，严重的流动性风险会引致“挤兑”，使银行破产，而且“挤兑”具有传染性，甚至会引起整个金融系统的危机。共享金融是资金供求双方的直接交易系统，具有去媒介、去中心的特点，共享金融能够解决现代金融内部的问题，从而部分解决外部的问题。

归纳来看，“共享金融”有助于缓解甚至根除现有金融体系的主要弊端。但在积极推动共享金融发展的同时，也要清楚地看到共享金融自身也蕴含着一定的风险，比如技术风险、资产价格波动风险和法律风险等。以现代信息技术为依托的共享金融，开展和执行的各项交易都基于技术的支撑，因而技术本身存在的安全问题就成为共享金融潜在的风险。另外，在先确定投资收益，后开展生产的共享金融模式下，资产价格波动风险表现得尤为明显。如产品众筹等，一旦后期产品或原料价格发生大幅波动，那么投资者和筹资者的利益分配格局将会受到较大的影响，当然这些风险也可以通过更为完备的合同来化解。法律风险也是共享金融发展过程中亟须解决的问题，由于共享金融发展迅速，相关法律存在滞后的现象，会出现一些为谋求利益而钻法律空子的不法行为，所以在现有法律未修订的情形下，不能越过《公司法》和《证券法》规定的股东人数200人的法律红线。坚守两个底线，即不设资金池，不提供担保，包括隐性担保。

（二）共享金融的网络基础

共享金融的形成与发展必然基于一定的网络基础，网络的定义较为宽泛，但主要描述了诸多对象及其之间的相互联系。从最初社交网络中存在的“弱链接”，到当前共享金融参与者之间通过互联网、大数据、物联网、移动互联网等信息技术直接实现的链接，以及通过以现代信息技术构筑的平台进行的链接，都赋予了网络不同层面的内涵。大网络时代，金融资源的所有者和使用者，即所有金融行为的参与者在进入网络前后的行为规范及演化，很大程度上遵循着网络发展的一般特征。

具体来看，最重要的就是社交网络中的小世界原理（又称六度分隔）。互联网的亲密结合已显示出巨大的商业价值，而“社会性软件”（socialsoftware）的研发和应用，具有一种聚合效应。人、社会、商业都有无数种排列组合的方式，如果没有信息手段使其聚合在一起，就很容易损耗掉。环球信息网成功地将文本、图形聚合在一起，使互联网真正走向应用；即时通信又将人聚合在一起，开发一种使人与人在互联网上能够快速直接交流的软件。网络世界的虚拟性和商业社会所要求的实名、信用隔着一条鸿沟，但是在熟人之间，利用“六度分隔”产生的聚合，会产生一个可信任的网络，其中蕴含的商业潜能的确是无可估量的。当前运用“六度分隔”的领域有：直销网络、SNS网站、博客等