第二章-财务报表分析.ppt

第二章财务报表分析;学习目标;第一节财务分析与方法;一、基本财务报表信息含量;二、财务报告构成与特征;;2.利润表

▲总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表。

▲编制依据：收入－费用=利润

▲作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果；

分析公司的发展趋势和盈利能力；

考核公司管理人员的经营业绩。

;3.现金流量表

▲现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报表。

▲编制依据：现金流入量—现金流出量＝现金净流量

▲作用：分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向；

反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债、所有者权

益变动对现金的影响；

从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。;;;;;二、财务报表分析的方法;（二）结构百分比分析

◆又称纵向分析(verticalanalysis)，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。

◆揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。

◆便于不同规模的公司之间进行可比。;;（三）趋势百分比分析（趋势分析或指数分析）

◆将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。

某期趋势百分比＝报告期金额÷基期金额×100%

◆揭示各期间财务状况的发展趋势。;（四）财务比率分析

◆利用会计报表上的相关会计数据计算出各种财务比率指标进行分析。

◆揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关项目之间所存在的内在联系。;第二节财务效率分析;一、财务比率分析的逻辑起点;;

主要用于评价公司按时履行其财务义务的能力

反映偿债能力的指标主要包括流动性比率和财务杠杆比率两大类;（一）流动性比率;2.速动比率;3.现金比率;1.利息保障倍数;●含义：负债总额对资产总额的比率，反映公司全部负债（流动负债和长期负债）在公司资产总额中所???的比率。;●3.权益乘数※;4.到期债务本息偿付比率;5.强制性现金支付比率;三、获利能力分析;（一）营业利润率;（二）成本费用利润率;（三）净资产收益率（returnonequity,ROE）;（二）总资产收益率（returnonassets,ROA）;＊反映公司总资产创造的净收益。;;;;;;1．应收账款周转率;●应收账款平均周转天数;2．存货周转率;3．流动资产周转率;4．总资产周转率;;五、市况测定比率;五、市况测定比率;五、市况测定比率;（三）市盈率;☆使用财务比率分析中应注意以下几个问题：

财务比率的有效性

财务比率的可比性

财务比率的相关性

财务信息的可靠性

财务比率的比较方式;总资产收益率

负债利率

负债资本与股权资本的比率

股利支付率;;经营利润率;分析：

①总资产收益率（经营利润率×总资产周转率）

——综合反映了公司投资和经营决策对总体盈利能力的影响

●提高公司销售利润率途径：提高销售收入或降低各种成本费用；

●分析总资产周转率需要进一步分析资产结构及质量等。

②财务杠杆乘数（财务成本比率×权益乘数）

——反映了公司筹资政策对总体盈利能力的影响

●公司负债越多，财务成本比率就越小，反之亦然；

如果公司全部为股权筹资，则财务成本比率等于1。

●公司负债越多，权益乘数越大，反之亦然。;第三节现金流量表分析;一、现金、现金流量与现金流量表;;;;三、现金流量的比率分析;;;四、盈利质量分析