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2022年中国地铁行业发展研究报告

一、行业概况

1、定义

地铁是在城市中修建的快速、大运量、用电力牵引的轨

道交通。列车在全封闭的线路上运行，位于中心城区的线路

基本设在地下隧道内，中心城区以外的线路一般设在高架桥

或地面上。广义上的轨道交通是指各种由火车、铁路、车站

和调度系统(包括调度设备和调度人员)所共同组成的路面交

通运输工具，包括一切传统铁路系统和新型轨道系统。相比

其他类型的轨道交通方式，地铁对政府来说有节省土地、减

少噪音、节约能源和减少污染等优点，对居民来说拥有速度

快、车次众多、覆盖面广、运量大和准时的优点，适合城市

内部日常出行，也极大地缓解了地上交通。但同时，地铁也

拥有造价高昂、维护费用高和施工难的缺点。

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2、产业链剖析：产业链上游企业较多

我国地铁行业上游为地铁设计、零部件、钢材、铝材和

盾构机;主要代表企业有中信特钢(000708)、沙钢股份

(002075)、南山铝业(600219)、焦作万方(000612)、徐工机械

(000425)、铁建重工(688425);中游隧道挖掘企业有隧道股份

(600820)、宏润建设(002062);中游地铁车辆组装企业有中国

中车(601766)、辉煌科技(002296)、康尼机电(603111)，下游

地铁运营企业有申通地铁(600834)、世纪瑞尔(300150)。

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二、行业发展历程：行业处在扩张升级阶段

世界上首条地下铁路系统是在1863年开通的伦敦大都

会铁路(MetropolitanRailway)，是为了解决当时伦敦的交通堵

塞问题而建，当时电力尚未普及，所以即使是地下铁路也只

能用蒸汽机车，由于机车释放出的废气对人体有害，所以当

时的隧道每隔一段距离便要有和地面打通的通风槽。国外发

达国家上世纪70年代开始进入城市轨道交通建设高峰期，

10年内全世界共建设了约1600公里城市轨道交通线路，平

均每年160公里。而我国地铁建设事业起步较晚，总体来看，

其发展经历可分为以下几个阶段：

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三、行业政策背景：政策加持，行业缺口逐渐补齐

自2011年以来，国务院、工信部、国家发改委等多部

门都陆续印发了支持和规范地铁行业的发展政策。前期我国

地铁行业政策着力于在规范地铁运营安全;“十四五”时期，行

业政策着力于进一步推动地铁行业装备的升级改造;同时建

立现代化高质量国家综合立体交通网，推进地铁在城市发展

中的带动作用。

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四、行业发展现状

1、地铁为我国轨道交通的主要运营方式

我国轨道交通行业的运营种类较多，有地铁、轻轨、市

域快轨、有轨电车等。根据中国城市轨道交通协会的数据，

2020年地铁在轨道交通中占比最高，达到79%。

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2、地铁运