中国企业集团同业业务.docx

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中国企业集团同业业务

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一总体情况

（一）增长趋势明显，助推同业资源配置能力提升

2017年财务公司行业同业业务继续以往发展态势，呈现良好的发展势头。截至2017年末，财务公司行业存放同业余额22553.07亿元，同比增长14.62%；同业拆入余额1097.18亿元，同比增长19.70%；拆放同业余额426.38亿元，同比增长3.20%；买入返售余额1205.21亿元，同比增长109.20%；卖出回购余额449.66亿元，同比增长43.40%。为财务公司在所属集团外部配置资金、获取收入、拓展资金来源、提高资金使用效率提供了多样化渠道，为财务公司配合头寸管理、补充临时性资金需求、依托自身优势整合金融资源、助力所属集团主业发展发挥了重要作用。

（二）结构适度调整，积极顺应同业市场政策及行情变化

币种结构方面，2017年财务公司行业存放同业、拆放同业等同业资金运用方向的外币占比显著提升，同业拆入等同业资金来源方向的外币占比明显下降。一是随着我国开放型经济及“一带一路”倡议的持续发展，我国跨国企业集团外币收入占比稳步提升，财务公司外币存款余额快速增长；二是国资委对中央企业提出截至2017年末全集团资金集中度达到70%的要求，各中央企业集团财务公司为完成目标进一步加强外币资金的集中管理力度；三是美元加息进程持续推进，美元同业市场存款价格和融入成本走高，导致财务公司行业加大对美元等相关外币资金运用、减少外币资金来源，实现降本增效。

期限结构方面，2017年财务公司行业拆放同业剩余期限结构明显拉长。交易对手结构方面，2017年财务公司行业拆放同业、卖出回购等同业资金来源方向以境内商业银行为交易对手的余额大幅上升；拆放同业、买入返售等同业资金运用方向以境内商业银行为交易对手的余额显著下降，以境内其他银行业金融机构、境内证券业金融机构为交易对手的余额分别呈现上涨态势。随着我国金融去杠杆进程的不断推进及央行MPA考核、跨年资金需求高企等时点因素叠加，2017年末银行间市场资金面呈现境内商业银行总体偏松、中小机构资金面结构性紧张的特征，境内商业银行资金成本相对较低，部分银行业非银行金融机构及证券业金融机构资金缺口较大，财务公司充分利用市场行情适时调整同业资金融入与配置策略。

行业结构方面，2017年主要同业业务余额的行业结构特点显著，各行业的同业业务开展情况差异较大。从同业资金来源角度看，同业拆入主要集中于石油化工、电力等行业，卖出回购主要集中于石油化工、交通运输、有色金属等行业；从同业资金运用角度看，存放同业主要集中于军工、建筑建材、石油化工、交通运输、电子电器等行业，拆放同业主要集中于石油化工、电力等行业，买入返售主要集中于石油化工、电子电器、电力、机械制造、钢铁等行业。可以看出，石油化工、电子电器、电力等行业同业业务开展较为活跃，运用同业产品调剂临时性资金余缺的功能发挥较为充分（见图11-1）。

图11-12017年末财务公司行业主要同业业务余额行业分布

（三）同业往来利息收入显著增长，收入支撑地位加强

2017年，财务公司行业来源于同业往来的利息收入616.68亿元，同比增长53.38%；占行业总利息收入的比重为36.36%，较上年末提升6.13个百分点。2017年以来金融监管进一步加强，同业市场利率持续走高，带动同业往来利息收入持续增长，目前已成为财务公司行业收入的重要组成部分和支撑收入增长的重要力量（见图11-2）。

图11-2财务公司行业同业往来利息收入及占比

二存放同业

（一）年末余额逐年增长，外币占比持续提升

2017年，财务公司行业存放同业业务余额继续保持近年来逐年增长的态势。截至2017年末，财务公司行业存放同业业务余额22553.07亿元，较上年末增长14.62%，财务公司在企业集团资金集中管理、从集团外部创造效益等方面发挥了一定的作用。近年来外币存放同业折合人民币的金额及占比也在持续提升，截至2017年末，财务公司行业存放同业外币折合人民币余额1893.74亿元，占比为8.40%，占比较上年末提升0.84个百分点（见图11-3）。

图11-3财务公司行业存放同业余额及外币占比

（二）剩余期限结构变化较小，整体布局趋于均衡

2017年财务公司行业存放同业剩余期限结构较以前年度相比差别较小，剩余期限为次日的存放同业余额占比为50.62%，与2016年基本持平（见图11-4）。

图11-4财务公司行业存放同业剩余期限结构

（三）交易对手结构稳定，以境内商业银行为主

2017年末，财务公司行业存放同业以境内商业银行为交易对手的余额占比达95.24%，较上年末提升1.03个百分点；以境外金融机构为交易对手的存放同业余额占比为2.67