中小企业金融服务中心评价指标体系研究.docx

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中小企业金融服务中心评价指标体系研究

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什么是中小企业金融服务中心？中小企业金融服务中心与通常意义上的金融中心有什么区别？如何尽量描述建设中小企业金融服务中心的基础性条件？如何评判一个地区建设中小企业金融服务中心的现状和差距？这些问题都有待通过中小企业金融服务中心评价指标体系来得到解答。

一金融中心评价指标体系研究综述

（一）国外研究成果

1.金融中心全球排名

金融中心评价指标体系源自于国家或城市的金融发展竞争力及其比较研究。它始于20世纪70～80年代，由最初的定性分析逐渐过渡到了更精确的定量分析，通过实证数据检验还可以得出各金融中心的排名情况。

从20世纪80年代开始，瑞士洛桑国际管理学院（IMD）在研究国家竞争力时，将金融竞争力作为构成国家竞争力的一个重要指标，自此便开始了国家金融竞争力的评价体系研究。IMD的国家金融竞争力由27项指标分4类要素构成，即资本成本竞争力、资本市场效率竞争力、股票市场获利竞争力和银行部门效率竞争力。IMD的金融竞争力指标体系具有较高的开创性和权威性，但是存在指标体系不全面、重静态现状轻动态发展的弊病。

2005年，伦敦金融城委托英国的Z/Yen智库统计制作城市竞争力分析报告，运用指标数据和问卷调查相结合的方法，以技术型劳动力、管理能力、税收制度、政府责任和生活环境为评价指标，对伦敦、纽约、巴黎、法兰克福4个金融中心城市做了竞争力分析。2007年3月开始，伦敦金融城又委托Z/Yen智库每半年出版一次《全球金融中心指数》（GFCI），以人力资源、商业环境、市场发展、基础设施和综合竞争力为五大类评价指标（具体特征指标详见附表1），对全球主要金融中心城市进行比较和排名。该排名报告的最大优点就是量大面广、持续跟踪、更新迅速，符合金融市场不断变化的实际情况，充分体现了动态性的研究特点，成为该领域研究的权威资料。

2007年，万事达国际组织也公布了一项全球城市金融状况调查及全球十大金融城市排行榜，它通过5项权重相同的指标，即金融服务网络[1]、股票交易量、债券交易量、衍生产品交易量和商品合约交易量，考察了全球各主要城市的金融状况。该组织在排位时也充分考虑了各城市的金融市场表现情况，如股市和债市的涨跌情况等。

2.国外研究成果小结

国外对金融中心竞争力的评价集中于全球范围内的典型金融中心，其评价方法和指标内容具有一定的参考价值，但是国外体系不能直接应用于对国内金融中心的评价上。一方面，因为国内多数的金融中心与国外典型的金融中心仍然不在同一发展水平上，而且金融中心的等级性必须与评价指标的层次性相匹配，所以，直接套用国外研究成果对国内金融中心进行评价是不科学的。另一方面，国外研究采用的指标数据检验都采用世界权威机构发布的数据，但是很多并未囊括我国大多数城市的评价，所以，即使应用国外的评价指标体系，数据采集也是一大难题，如果直接套用国内数据，其评估结果的权威性就会大打折扣。

（二）国内研究成果

1.理论研究成果

国内对金融中心评价指标体系的研究正处于不断探索、不断改善阶段。胡坚、杨素兰（2003）构建的金融中心评估指标体系是国内具有开创性意义的、较为全面的研究成果，体系共分3组22个指标，包括经济指标（GDP增长率、投资比率等）、金融指标（金融部门增加值、金融市场成熟度、金融市场的透明度等）和政治指标（政治风险等级等）。王仁祥（2004）将城市金融中心竞争力分解成区位竞争力、资本竞争力、人力竞争力、基础设施竞争力、制度竞争力、开放性竞争力、金融企业管理竞争力7个中间指标以及79个基础性指标。张泽慧（2005）认为，金融中心指标体系的构件包括在国内的霸主地位、金融中心的流动性、金融的集中度、资本的安全性4个方面。姚洋、高印潮（2007）设计了一套可以应用于国际金融中心比较的评价指标体系，其中一级指标包括经济环境、金融市场、金融机构和金融制度四方面。倪鹏飞（2007）建立了一套覆盖广泛的指标体系，尤以对金融生态环境方面的测评见长，包括制度竞争优势、法制健全程度、创新氛围、政府效率等指标。

2.国内两大金融中心指数

国内有两大权威机构根据各个金融中心的竞争力状况而分别编制了金融中心指数。一个是由综合开发研究院（中国·深圳）（CDI）发布的“中国金融中心指数”，它将国内的金融中心划分为三个等级：全国性金融中心、核心区域金融中心和次级区域金融中心，再以金融产业绩效、金融机构实力、金融市场规模和金融生态环境等4大一级指标体系、14大二级指标体系为考量，对国内几个主要城市[2]进行排名（具体指标设置见附表2）。该指数业已公布两期内容，指标设计相对全面，指标赋权专家范围较为广泛，评估活动的可持续性也较强，但仍缺少对金融中心发展潜力方面的考