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加州AI法案落地在即，平衡安全与创新

证券研究报告

投资评级:看好(维持)核心观点

最近12月市场表现❖盘点加州AI法案临近出台始末。2024年2月，《前沿人工智能模型安全创

新法案（SafeandSecureInnovationforFrontierArtificialIntelligenceModels

计算机沪深300上证指数Act）》（后文简称SB-1047法案）被提出。2024年5月21日，加州参议院通

3%过该法案。2024年8月19日，经部分妥协后，法案重要修订版颁布。2024年

-5%8月28日，加州众议院也通过该法案。至此，历经10次修改后，法案被提交

-13%至加州州长GavinNewsom。2024年9月30日前，州长必须决定是否签署。

-21%州长签署则法案生效，若州长不签署，在加州参议院、众议院均达到三分之二

-29%票数赞成，法案亦可直接生效。我们认为加州AI法案颁布与否仍存变数，但

-37%落地概率更高。

❖SB-1047法案必威体育精装版修订稿明确对模型、开发者、监管者的具体要求。对

分析师杨烨模型，考虑大模型的设定计算量和成本门槛，现有模型均不在其列，但下一代

SAC证书编号：S0160522050001

yangye01@最强模型或进入监管范畴。对模型开发者，SB-1047法案要求其承担应负责任、

具备“全面关闭”模型的能力、需对模型进行评估、聘用第三方审计、不得损害

联系人郑元昊

“吹哨人”权益等。对监管方，法案赋予其对违法行为提起民事诉讼的权力、要

zhengyh03@

求成立前沿模型委员会、提供公共云计算集群等。

❖SB-1047法案回应公众诉求，在修订版中做较大让步。一是违法责任降

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级，由刑事责任降为民事责任。二是化监管为协商，不设前沿模型局，改设前

1.《华为引望引入多方投资，乾崑智驾

沿模型委员会，公共计算集群CalCompute不由科技部管理，改为新设联盟管

条线清晰》2024-09-01

理。三是收窄适用的微调模型范围，通过增加1000万美元的开发成本门槛让

2.《英伟达财报高增长，B系列Q4开

大量中小初创企业的微调模型得以豁免，降低其合规成本。

始产能爬坡》2024-08-29

3.《英伟达Q2业绩前瞻》2024-08-

❖正反双方争论激烈，业界与学界均存分歧。支持者：侧重AI监管必要性，

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法案发起人ScottWiener认为加州率先进行立法可以保证AI发展同时具有创

新性和安全性，企业界马斯克、Anthropic总体持支持态度，学术界Yoshua

Bengio和Geoffrey