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信用管理——信用评级介绍

信用评级信用评级，是信用关系复杂的市场经济环境下，对企业、债券发行者、金融机构等市场参与主体，就其将来如期偿还债务的能力进行综合评价的业务。

信用评级的作用信用评级有助于企业防范商业风险，为现代企业制度的建设提供良好的条件信用评级有利于资本市场的公平、公正、诚信用评级是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础

中外著名的资信评级公司国外评级公司穆迪（Moody）公司标准普尔（SP）惠誉国际（Fitch）国内评级公司大公国际中诚信中质信评估中心

企业信用评级的主要内容

信用评级分类按照评估对象来分1、企业信用评级2、证券信用评级3、国家主权信用评级4、其他信用评级按照评估方式来分1、公开评估2、内部评估

信用评级分类按照评估收费与否来分1、有偿信用评级2、无偿信用评估按照评估内容来分1、综合评估2、单项评估

信用评级指标即体现信用评级要素的具体项目。通过几项主要指标的衡量，就能把企业资信的某一方面情况充分揭示出来。

例如：企业的盈利能力，可以通过销售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现；企业的营运能力可以通过存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等指标加以体现信用评级指标可分为定量指标和定性指标

定性指标行业风险评估评估公司所在行业现状及发展趋势、宏观经济景气周期、国家产业政策、行业和产品市场所受的季节性、周期性影响以及行业进入门槛、技术更新速度等业务风险评估分析特定企业的市场竞争地位，如市场占有率、专利、研究与开发实力、业务多元化程度等

定量指标1.资产负债结构2、盈利能力分析受评企业负债水平与债务结构，了解管理层理财观念和对财务杠杆的运用策略，如债务到期安排是否合理，企业偿付能力如何等较强的盈利能力及其稳定性是企业获得足够现金以偿还到期债务的关键因素4、资产流动性即资产的变现能力，这主要考察企业流动资产与长期资产的比例结构，以此来评估企业偿债能力高低3、现金流量充足性现金流量是衡量受评企业偿债能力的核心指标，其中尤其重要的是企业经营活动中产生的净现金流

贷款企业信用评级标准?（一）企业基本素质（12分）1、人力资源素质2、经营管理素质3、财务管理素质4、竞争地位?（二）财务结构（18分）5、净资产与年末贷款余额的比率6、资产负债率7、资本固定化比率?（三）经营能力（12分）8、主营收入现金率9、应收帐款周转速度10、存货周转速度

贷款企业信用评级标准?（四）偿债能力（28分）11、流动比率12、速动比率13、非筹资性现金净流入与流动负债比率14、经营性现金净流入与流动负债比率15、利息保障倍数16、担保比率素质?（五）经营效益（12分）17、毛利率18、营业利润率19、净资产收益率20、总资产报酬率?（六）发展前景（18分）21、宏观经济政策影响程度及其趋势22、行业及股东背景23、成长性与抗风险能力

美国穆迪公司信用评级指标体系2、负债比率1.资产流动性（1）净资产对长期负债的比例（2）长期负债占全部自有资本比率（1）流动资产与流动负债比（2）迅速变现资产比例（3）现金和视同现金资产比例4、资本效益（1）销售毛利率3、金融风险（1）净资产与债券发行额的比例（2）盈利对债权利息比率（3）净资产与股份的比例（2）销售成本率（3）销售纯盈利率（4）总资产税后收益率

参照国外信用评级指标体系，对我国现行评级指标体系可以加以改进1.“企业基本素质”、“发展前景”两个评估项目的具体及细化的指标可不要2.增加“信用状况”和“信用记录”项目例如：有无不良信用记录；到期信用偿还率；净资产与年末贷款余额比率；担保率

信用评级体系改进的思想1、定性分析指标与定量分析指标，应以定量分析指标为主；2、非财务指标与财务指标，应以财务指标为主；3、偿债能力与其他财务指标，应以偿债能力指标为主；4、报告期的财务指标和预测期的现金流动量指标，以预测期现金流量指标为主。

信用等级划分