保险精算利息理论基础课件.pptVIP

Actuarial第1章利息理论基础Science1.1利息度量1.2年金保险精算1

Actuarial1.1利息度量Science1.1.1实际利率和实际贴现率单利和复利名义利率和名义贴现率保险精算2

利息所谓利息（Interest），是指在一定时期内借款人向贷款人支付的使用资金的报酬。利息的实质是资金的使用者付给资金所有者的租金，用以补偿所有者在资金租借期内不能支配该笔资金而蒙受的损失。Interest3

利息影响利息大小的要素：本金：业务开始时投资的金额时期长度：从投资日开始到收回的时间跨度度量期、期：年业务开始一定时间后回收的总金额称为该时刻的积累值（Accumulatedvalue，或终值）。为了在一定时间后得到某个积累值，而在开始时投入的本金金额称为该积累值的现值（PresentValue）4

利息t期积累函数（因子）总量函数1-------------------------------------------------------------------------------------10tt期折现函数（因子）折现因子,记为第n期利息

ActuarialScience利息度量：计息时刻不同保险精算6

实际利率与实际贴现率某一度量期的实际利率（Effectiveannualrate）是指该度量期内得到的利息金额与此度量期开始时投入的本金金额之比。通常用字母表示。一个度量期的实际贴现率为该度量期内取得到的利息金额与期末投资可回收金额之比。通常用字母表示。实际利率与实际贴现率的定义十分类似，都是用来度量利息的。7

实际利率与实际贴现率某人以1本金开始一项业务，实际利率为，则在一度量期末可收回金额金额为，若这笔业务的实际贴现率为，则，而利息（贴现）8

实际利率与实际贴现率用表示从投资日算起的第个度量期的实际利率，则：其中，为大于等于1的整数用表示从投资日算起的第个度量期的实际贴现率，则：其中，为大于等于1的整数9

应用实例例某人存1000元进入银行，第1年末存款余额为1020元，第2年存款余额为1050元，求、、、分别等于多少？解则10

ActuarialScience利息度量：积累方式不同保险精算11

单利与复利考虑投资一单位本金。如果其在时的积累值为则该笔投资以每期单利计算，并将这样产生的利息称为单利（Simpleinterest）。如果其在时的积累值为则该笔投资以每期复利计算，并将这样产生的利息称为复利（Compoundinterest）。12

单利与复利单利计息时，第期的实际利率为：结论：关于单调递减，即常数的单利意味着递减的实际利率。13

单利与复利复利计息时，第期的实际利率为：结论：关于为常数，即常数的复利意味着恒定的实际利率。14

单利与复利对单利来讲，利息并不作为投资资金而再赚取利息；对复利来讲，在任何时候，本金和到该时为止得到的利息，总是用来投资以赚取更多的利息。时，相同单复利场合，单利计息比复利计息产生更大的积累值，即。所以短期业务一般单利计息。时，相同单复利场合，复利计息比单利计息产生更大的积累值，即。所以长期业务一般复利计息。15

应用实例例某银行以单利计息，年息为2%，某人存入5000元，问5(0.5)年后的积累值是多少？若以复利计算，其他条件不变，问5(0.5)年后的积累值是多少？解单利元元复利元元16

ActuarialScience利息度量：转换频率不同保险精算17

名义利率与名义贴现率“实际”一词的主要含义在于，利息为每个度量期支付一次，或在期初，或在期末，视具体情况而定。然而，实际上有很多在一个度量期中利息支付不止一次或在多个度量期利息才支付一次的情形。这时，我们称相应的一个度量期的利率和贴现率为“名义”的。18

名义利率与名义贴现率用符号记每一度量期支付次利息的名义利率。所谓名义利率（Nominalinterest）是指每个度量期支付利息一次，而在每个度量的实际利率为。即每一个度量期度量期的名义利率等价于的实际利率。每19

名义利率与名义贴现率时间点01/m2/m…(m-1)/mm/m=1利息……余额120

名义利率与名义贴现率用符号记每一度量期支付次利息的名义贴现率。所谓名义贴现率是指每支付利息一次，而在每个度量的实际利率为个度量期。即每一个度量期度量期的名义利率等价于的实际利率。每21

名义利率与名义贴现率时间点贴现01/m………(m-2)/m(m-1)/mm/m=1余额122

名义利率与名义贴现率23

应用实例例(1)求与实际利率8%等价的每年计息2次的年名义利率以及每年计息4次的年名义贴现率。（2）已知每年计息12次的年名义贴现率为8%，求等价的实际利率。解（1）（2