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国家开放大学电大《金融市场》简答题题库及答案（试

卷号2027）

(2)股息、红利因素。

(3)股票的分割因素。

(4)股票是否为初次上市因素。

(5)重大人事变动因素。

(6)投资者因素。

2．简述金融工具的特征及其相互关系。

答：(1)金融工具都具有期限性、收益性、流动性和安全性。期限性

是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收

益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流

动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指

投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。(4

分)(2)任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛

盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越

高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性

越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流

动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相

互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化

的资金需求和对“四性”的不同偏好。（4分）3.何谓利率市场分割假说

的基本命题和前提假设？答：(1)市场分割假说的基本命题是：期限不同

的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市

场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益

变动的影响。（4分）(2)该假说中隐含着这样几个前提假定：（4分）投

资者对不同期限的证券有较强的偏好，因此只关心他所偏好的那种期限的

债券的预期收益水平。

在期限相同的证券之间，投资者将根据预期收益水平的高低决定取舍，

即投资者是理性的。

理性的投资者对其投资组合的调整有一定的局限性，许多客观因素使

这种调整滞后于预期收益水平的变动。

期限不同的证券不是完全替代的。

4.简要概括购买力平价理论。

答：该理论的基本是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需

要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以

本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。

（3分）两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由

两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两

国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。

（3分）购买力平价说是以“一价定律”为基础的，即它假设在自由

贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，

只不过按汇率折合成不同货币的价格形态。（2分）5.影响股票价格变动

的宏观经济因素有哪些？答：(1)经济增长。

(2)经济周期和经济景气循环。

(3)利率。

(4)货币供应量。

(5)财政收支因素。

(6)投资与消费因素。

(7)物价因素。

(8)国际收支因素。

(9)汇率因素。（答出一条给1分，全部答出给8分）6．简述证券公

司的主要职能与业务。

答：证券公司的主要职能表现在：（4分）a)充当证券中介入。

b)充当证券市场重要的投资人。

c)提高证券市场运行效率。

证券公司的主要业务有：(4分)(1)承销业务。

(2)代理买卖业务。

(3)自营买卖业务。

(4)投资咨询业务。

7．市场发展出现了哪些新趋势？答：(1)国际化和全球一体化趋势。

(2)金融市场内部有了空前发展与变化。

(3)发展中国家纷纷建立和开放金融市场。

(4)国际融资证券化趋势教育部发展。

(5)金融创新增加了金融市场的不可预测性。

8．保险市场有哪些主要功能？答：(1)经济保障功能。

(2)聚集社会资金功能。

(3)促进社会稳定功能。

(4)促进创新发展功能。（每条2分）9．简述外汇市场上的汇率机制。

(2)掉期交易的作用主要表现在：一是可以改变外汇的币种，避开汇

率变动的危险。二是有利于进出口商进行套期保值。三是有利于银行消除

与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险。