伞形信托介绍资料课件.pptxVIP

外贸信托?汇金聚富证券投资集合资金信托计划

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什么是伞形信托?伞形信托是一种特殊的结构化信托，可以满足投资者融资进行股票投资的需求。伞形信托极大地降低了融资成本和融资门槛，使资金规模相对较小的投资者可以通过正规渠道进行融资并投资二级市场。伞形信托具备期限灵活、杠杆较高、股票池限制较小等优势。【适用于牛市中或对证券市场有较高实操能力的客户利用融资功能放大收益】?伞型结构化信托和传统结构化信托产品原理一样，都是由劣后级客户和优先级客户构成，由劣后级客户以全部出资担保优先级客户的到期收益和本金安全。劣后级客户和优先级客户出资比例一般不超过1:2（含）。伞形结构化信托是将信托计划下设多个信托单元，每个信托单元为一个劣后级客户和一个优先级客户，解决了信托帐户新开户问题。每个劣后级客户都可以通过信托公司的交易估值系统行使各交易单元投资下单的权利。每个子信托的资金运用方式、运用期限、预计收益率都可以不同。

伞形信托业务结构图证券公司审核执行交易指令伞形结构化信托计划信托公司元申购优先销售渠道劣后销售渠道

伞形信托交易结构图通过系统实现各子信托单元的数据拆分信托单元N优先投资者

伞形结构化信托的优缺点比较n优缺点融资融券业务伞形结构化产品投资限制少产品标的标的品种少500万以上的机构或者个人客户标准最高杠杆为1:2,相当于证券抵押率200%；杠杆比例发行时间为1个月左右发行准备时间较快方便、快捷

伞形信托的认购程序惯例预约资格合同资金软件正式需求审查签署交付安装投资

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外贸信托?汇金聚富证券投资集合资金信托计划的产品要素受托人外贸信托产品结伞形信托构及适用范围本信托计划期限5年，自本信托生效之日起计算。如根据信托文件约定信托计划提前到期或延期，则以实际期限为准。本信托计划期满时，受托人可宣布延长本信托计划期限。信托期限本信托计划项下各信托单元的初始规模为指定参与该信托单元的全部委托人交付的信托信托单元的初资金总额。原则上每个信托单元的初始规模不得低于人民币1000万元。经受托人以及指始规模定参与某单元的全体委托人书面同意后，该信托单元的初始规模可以进行调整。主要包括信托报酬、银行业务手续费、证券咨询服务费、保管费以及其他相关费用。其中，除保管费为每日按信托单元前一日信托财产净值的0.3%计提之外，各项费用的相关费率均由第i期全体委托人和受托人在第i期信托单元认购/申购确认书中确认。【客户的总成本约为8.1%-8.3%（并根据市场资金成本适时调整）】信托费用

外贸信托?汇金聚富证券投资集合资金信托计划的产品要素本信托计划的信托资金投资于国内依法公开发行的并在上海交易所、深圳交易所上市公司的股票、债券、基金（不得投资于非上海、深圳交易所交易的投资品种），不得参与新股新债申购、上市股票的大宗交易。如法律法规规定受托人须取得特定资质后方可投资某产品，则受托人须在获得相应资质后才能投资该产品。投资范围①权益类资产投资比例：权益类资产投资比例为信托财产总值的0%-100%（以市值计算）。权益类资产包括：上市公司股票、场内股票型基金（含混合型基金、指数型基金）。②固定收益类资产投资比例：固定收益类资产投资比例为信托财产总值的0%-100%（以市值计算）。固定收益类资产包括：交易所逆回购、场内债券、场内债券型基金。投资组合比例③中国银监会、中国证监会允许投资的其他金融工具的投资比例以其允许的投资比例为限。本信托计划不仅利于营业部解决操作风格相对积极、资金规模较大、股市经验较丰富以及希望阳光化的客户的融资需求、保留和开发上述类型客户，也解决了营业部与信托和银行单独谈判无规模优势的问题，能为客户节约融资成本，也为无机构资源又希望开展这类业务的营业部降低费用。产品优势

外贸信托?汇金聚富证券投资集合资金信托计划产品结构

目标客户现金和证券资产规模达到500-1000万元以上，具有丰富证券二级市场操作经验，且风险承受能力较强的投资者融资融券无法满足的高端客户对于自己的投资管理能力比较有信心，具有一定的融资需求的证券投资者

投资限制

?禁止将信托财产中的证券用于回购融资交易。?禁止将信托财产用于贷款、抵押融资或对外担保等用途。?禁止将信托财产用于可能承担无限责任的投资。?禁止将信托财产用于股指期货投资、融资融券交易。?禁止将信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司总股本的比例超过4.99%；并不得导致以受托人名义持有上市公司单一股票占该上市公司总股本4.99%（含）以上；必威体育精装版一笔导致信托计划持股超过该股总股本4.99%（含）的交易指令无效。?禁止将信托财产投资于一家上市公司所发行的股票占该公司流通股本的比例超过10%。?禁止将信托财产投资于单一股