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国家开放大学电大本科《金融理论前沿课题》2022期末试题及答案（试卷号1050）

国家开放大学电大本科《金融理论前沿课题》2022期末试题及答案（试卷号：1050）

一、名词解释（每小题5分．共15分）

1．资本收益率：反映银行业绩的指标，是指税前利润与平均总资本的比率，反映了银行对股东投资

的回报率，也是常用的反映银行盈利性的指标，其比率越大，股东投入资本的回报率也就越高。

2．经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情

况。造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及

微观经济主体规避税收和管制的动机等。经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策

的有效性。

3．美元危机：货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。从遭受损失的角度论，

美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国债权国而非美国。

二、简答题（每小题10分，共40分）

4．弗里德曼对菲利普斯曲线进行了怎样的分析概括？答：(1)弗里德曼在1976年12月诺贝尔经济

学奖颁奖大会上系统阐述了菲利普斯曲线发展的三个阶段的思想。

(2)第一阶段是负斜率的菲利普斯曲线时期。货币幻觉导致价格水平上升，引发了劳动力工资变

动率即通货膨胀率同失业率之间的反向替代关系。

(3)第二阶段是预期理论和自然失业率假说成立的时期。预期通货膨胀率逐渐接近实际通货膨胀

率，出现了短期和长期菲利普斯曲线。

(4)第三阶段是正斜率的菲利普斯曲线时期。由于通胀加速度的存在，弗里德曼断言，用通货膨

胀换取就业增加（即凯恩斯需求管理）无异于饮鸩止渴，每一次虽也能取得暂时效果，迎来的却是

下一轮更高的通货膨胀，最后导致“滞涨”。

5．跨国银行境外扩张主要采取什么途径？答：(1)新建投资。是指一国银行根据具体情况在另

一国设立形式各异、规模不一的海外分支机构，如代表处、分支行、子银行等。

(2)跨国并购。是跨国收购和跨国兼并的统称，具体指一国银行通过一定的渠道和支付手段，购

入另一国的银行的所有资产或足以行使经营控制权的股份。

6．简述银行监管体系中的要素评级。

答：(1)在CAMELS+体系的6个单项要素中，除了管理状况的评级取决于定性因素，其余5个要

素的评级结果均是定量指标和定性因素的算术加权结果，定量指标和定性因素的权重分别为6096和

40%。得分为90-100分评为一级，75-90分为二级，60-75分为三级，45-60分为四级，30-45分为

五级，30分以下为六级。

(2)这五个指标是指资本充足状况、资产质量状况、资产集中度指标、全部关联度、损失准备充

足状况指标。

7．何谓广义信贷渠道？答：(1)紧缩货币政策除了提高企业从银行贷款的成本外，还会使得企

业从其他方面取得的外部资金的成本的提升幅度高于无风险债券市场利率的提升幅度，这被称作广

义信贷渠道或者资产负债表渠道。

(2)奥力勒和鲁迪布什试图验证广义信贷渠道的存在性。根据模型，大企业往往不受融资约束，

表现为其资金供给曲线的水平的，当遇到货币紧缩时，成本曲线向上平移，小企业的资金供给曲线

则是弯折的，当货币紧缩时，不仅成本瞳线会向上移动，而且弯圻部分愈加厉害，表明小企业投资

受到货币紧缩的影响更大。这一点得到了实证的支持。

三、论述题（20分）

8.简述金融危机历史事件对中国的启示。

答：(1)金融危机的发生，往往伴随着金融资产的膨胀。金融资产的膨胀，会改变货币政策的传

导机制，使经济体系的稳定性下降，最后传导到实体经济，表现为物价和经济增长等指标的异常。

(2)20世纪30年代美国经济大萧条也源自一场严重的金融危机，其导火索也是金融资产膨胀。

(3)发生于1990年代的日本金融资产危机，由于股市危机和房地产泡沫破灭的市场打击，是日

本经济陷于长期萧条，此后的10年成为“失去的十年”，迄今并未彻底走出低谷。

(4)2022年“黑天鹅”在此降临美国，并引发世界性金融危机。也是源自美国过度的金融资产膨

胀。

(5)虽然历次金融危机有诸多不同，但发生机理却如出一辙，具有极为相似的背景和演变过程：

银行信贷的介入推动金融资产膨胀，然后由资金约束和政策变动使资产市场发生危机，金融资产危

机通过资产负债表效应和流动性枯竭引发商业银行危机内生性信用紧缩，进而导致实体经济陷入长

期衰退。

(6)历次金融危机的启示一：金融资产价