财务管理：股权筹资.pdfVIP

财务管理：股权筹资--第1页

第三节股权筹资

知识点：吸收直接投资——非股份制企业筹集权益资本的基本方式

1.种类：吸收国家投资、吸收法人投资、吸收外商投资、吸收社会公众投资

2.出资方式：货币资产、实物资产、土地使用权、知识产权（风险较大）、特定债权

——多样化，有利于尽快形成生产能力

（1）国家相关法律规定，不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者

设定担保的财产等作价出资。

（2）实践中，企业可以将特定债权转为股权的主要情形

①上市公司依法发行的可转换债券；

②金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；

③企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和

企业章程的规定，将其债权转为股权；

④根据《利用外资改组国有企业暂行规定》，国有企业的境内债权人将持有的债权转

给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；

⑤按照《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制

时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，

依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。

【例题·判断题】（2020年）对于吸收直接投资这种筹资方式，投资人可以

用土地使用权出资。（）

『正确答案』√

『答案解析』吸收直接投资的出资方式有多种，包括以货币资产出资、以实物

资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资等。

知识点：发行普通股股票

1.股票的特征与分类

（1）股票的特征

永久

属于公司的长期自有资金，没有期限，无需归还

性

流通

股票在资本市场上可以自由流通

性

风险股东为企业风险的主要承担者，风险表现形式包括：股票价格的波动性、

性红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序

参与

股东作为股份公司的所有者，拥有参与企业管理的权利

性

（2）股东的权利

财务管理：股权筹资--第1页

财务管理：股权筹资--第2页

①公司管理权：重大决策参与权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质

询权、股东大会召集权等

②收益分享权——排在其他利益相关者之后，且没有事先约定（剩余求偿权）

③股份转让权

④优先认股权（不是优先股的权利）

⑤剩余财产要求权

【例题·单项选择题】（2018年）下列各项中，不属于普通股股东权利的是

（）。

A.参与决策权

B.剩余财产要求权

C.固定收益权

D.转让股份权

『正确答案』C

『答案解析』普通股股东的权利有：公司管理权、收益分享权、股份转让权、

优先认股权、剩余财产要求权。

（3）股票的种类

①普通股VS优先股——股东权利和义务不同

普通

股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定

股

相对于普通股，具有股利分配优先权和分取剩余财产优先权，在股东大

优先

会上无表决权，参与公司经营管