证券发行市场与证券流通市场(课件-).pptVIP

第二章证券市场的运行与管理;第一节证券发行市场;（二）证券发行市场结构;（三）证券发行分类;（三）证券发行分类;（三）证券发行分类;股东分摊

直接私募

直接发行第三者分摊

直接公募—金融证券

3、证券发定向募集

行方式间接私募

股东分摊

间接发行协议发售

包销银团包销

等额包销

间接公募代销

定额包销

助销

余额包销;二、股票发行市场;２、现有股份公司发行新股

（１）增加投资，扩大经营

（２）调整公司财务结构

（３）满足证券交易所上市标准

（４）巩固公司经营权

（５）维护股东直接利益

（６）其它—证券转换、股票拆细、股票

合并、公司合并、减资;（二）股票发行类型;２、增资发行

上市公司发行新股的基本条件

（１）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以

上；

（２）公司在最近三年连续盈利，并可向股东支

付股利；

（３）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记

载；

（４）公司预期利润率可达同期银行存款利率。;3、增资发行形式;（三）我国股票发行方式;（四）股票发行价格;2股票发行定价方式;3、股票发行定价方法;4、我国新股发行定价方式;华电国际案例;我国股票发行的定价方法（曾用）;例：南方建材股票发行价：

30,498,000.00

P=?17.53=4.60元/股

9000万+3500万?（12-3）/12

发行总市值=4.60?3500万=1.61亿元

;（五）股票发行程序;三、债券发行市场;（二）债券发行条件;3、利率：

（1）利率水平——基准利率，利率结构，

期限长短，信用级别，

利息支付方式，投资者

接受程度，发行者承受

能力，有关法规。

（2）利息支付次数——物价预期，市场习

惯，支付网点。

（3）计息方式——期限，物价预期，市场

习惯。;4、期限

（1）所需资金的性质和用途

（2）对市场利率水平的预期

（3）流通市场的发达程度

（4）发行者的信用度;5、发行价格

（1）平价发行

（