任务二资金等值计算剖析课件.pptVIP

任务二资金等值计算【案例导入】?某房地产开发企业拟分两年贷款1000万开发某写字楼，建设期为两年，第一年年初贷款400万，第二年年初贷款600万，项目建成后分10年等额还款，该企业和某市商业银行确定贷款利率为6%，该写字楼每年租金为多少钱方可支付贷款本息？

任务二资金等值计算【知识链接】2.1资金时间价值与等值的概念利息与利率单利与复利2.2资金等值的计算公式2.3名义利率与实际利率EngineeringEconomics

2.1资金时间价值与等值的概念2.1.1资金时间价值资金时间价值的实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中随时间的推移而产生增值注意：（1）资金的增值过程是与生产和流通过程相结合的，离开了生产过程和流通领域，资金是不可能实现增值的。见图2-1（2）资金时间价值的具体表现：从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润;从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息。

图2-1（G-W-G’）资金增值过程示意图

?资金时间价值的衡量尺度如图2-2所示?图2-2资金时间价值的衡量尺度

2.1.2资金等值1.利息与利率?利息是占用资金所付的代价或转让资金使用权利所获的报酬。用符号I表示。I=F-P（F为本利和）?把占有或出借的资金数额称为本金，用符号P表示。?利率是一定时期内利息与本金的比值。用符号i表示，一般用百分数表示。i=I/P×100%t?计息周期：计算一次利息的时间间隔，常用“年、月、日、时”等为单位，用符号n表示。

利率是各国发展国民经济的杠杆之一，利率的高低由下述因素决定：?（1）社会平均利润率。?（2）金融市场上借贷资本的供求情况。?（3）银行所承担的贷款风险。?（4）通货膨胀率。?（5）借出资本的期限长短。

2.资金等值的含义?资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时点，其价值就不相同；反之，不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。?在建筑技术经济分析中等值的含义是：特定利率下，不同时点上不同金额的资金具有相同的经济价值。?影响资金等值的因素有三个：①资金额的大小；②计息次数；③利率的高低。?应该指出：如果两笔资金等值，则在任何时点其相应的价值必相等。

2.1.3单利和复利1.单利法?单利法是指只计算本金的利息，而本金所产生的利息不再计算利息。则有I=Pni到期之后本利和F（futurevalue终值）为其推导过程见表1-1单利没有反映出资金运动的规律性，不符合扩大再生产的实际情况。因而在建筑技术经济分析中使用较少，通常采用复利计算。

2.1.3单利和复利表2-1利法算公式推年份本利和Fn123F1=P(1+i)F２=P(1+i)＋Pｉ＝P(1+2i)F３=P(1+2i)＋Pｉ＝P(1+3i)nF=P〔1+(n-1)i〕＋Pｉ＝P(1+ni)n

【例2-1】单利法某人拟从证券市场购买一年前发行的三年期国库券，年利率为14%（单利），到期一次还本付息，面额为100元，若此人要求在余下的两年中获得12%的年利率（单利），问此人应该以多少的价格买入？解：F=100（1+14%×3）=142元３设该人以P元买入此国库券，则：P（1+12%×2）=142P=114.52（元）所以，此人若以不高于114.52元的价格买入此国库券，能保证在余下的二年中获得12%以上的年利率。

2.复利法?复利法是将本期利息转为下期的本金，下期按本期期末的本利和作为计息基数计息，即利息再生利息。?表2-2复利法计算公式的推导过程年份本利和Fn123F1=P(1+i)F=F(1+i)=P(1+i)(1+i)＝P(1+i)2２1F=F(1+i)=P(1+i)2(1+i)＝P(1+i)3３２nF=F(1+i)=P(1+i)(1+i)＝P(1+i)nn-1nn-1

复利计算本利和的公式为：Fn＝P（1+i）n同一笔借款，在i,n相同的情况下，用复利计算出的利息金额数比用单利计算出的利息金额数大，当所借本金越大，利率越高，计息周期数越多时，复利与单利两者差距就会越大。

2.1.4现金流量和现金流量图1.现金流量?在进行工程技术分析时，可把所考察的技术方案视为一个系统，投入的资金、花费的成本和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流入和资金流出。凡在某一时点t上，流入项目系统的资金称为现金流入量，用符号CI（tCashIn）表示；在某一时点上流出项目系统的资金称为现金流出量，用符号CO（CashOut）表t示；现金流入和现金流出之差称为净现金流量，用符号(CI-CO)表示。t?现金流入量