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第五章证券公司与证券投资基金管理公司--第1页

考点1.证券公司的功能

一、单项选择题

1.在保证金交易中，证券公司可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这体现了

证券公司在媒介资金供需过程中的（）。

A.期限中介作用

B.流动性中介作用

C.风险中介作用

D.信息中介作用

正确答案:B

解析:选项A：期限中介。证券公司通过对其接触的各种不同期限的资金进行期限转换，实

现了短期和长期资金之间的期限中介作用。期限转换使得资金运用灵活机动，同时化解了资

金被锁定的风险。选项B：流动性中介。证券公司为客户提供各种票据、证券以及现金之间

的互换机制。当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的证券公司可以购进客户

持有的股票，从而满足客户的流动性需求。而在保证金交易中，证券公司可以以客户的证券

作为抵押，贷款给客户购进股票。通过这些方式，证券公司为金融市场的交易者提供了流动

性中介。选项C：风险中介。证券公司不仅为投资者和融资者提供了资金融通渠道，而且为

投资者和融资者降低了投资和融资风险。风险中介通过多样化的组合投资为投资者降低了风

险。同时，证券公司利用其对金融市场的深刻了解，为融资者提供了关于资余需求、融资成

本等多方面的信息,并通过各种证券的承销大大降低了融资者的风险。选项D：信息中介。

证券公司作为金融市场的核心机构之一，是各种金融信息交汇的场所，因此，它有能力为资

金供需双方提供信息中介服务。证券公司还可以通过雇佣经济、金融、会计、审计、法律等

各方面的专家来完成这些工作。因此，证券公司通过规模效应、专业化和分工有效降低了信

息加工及合约成本。

2.在资本市场上，证券公司有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格

的稳定性和连续性，这时证券公司扮演的角色是（）。

A.证券经纪商

B.证券发行商

C.证券交易商

D.证券做市商

正确答案:D

解析:证券公司以证券经纪商的身份接受顾客委托，进行证券买卖，提高了交易效率，稳定

了交易秩序，使得交易活动得以顺利进行。证券公司在证券发行完成以后的一段时间内，为

了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上

市流通后的价格稳定。证券公司以证券自营商和做市商的身份活跃于交易市场，维护市场秩

序，收集市场信息，进行市场预测，吞吐大量证券，发挥价格发现的功能,从而起到了活跃

并稳定交易市场的作用。

3.为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，证券公司所发挥的作用是（）。

A.期限中介

B.风险中介

C.信息中介

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D.流动性中介

正确答案:D

解析:证券公司为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，为金融市场的交易者

提供了流动性中介，所以D正确。ABC与题干描述不符，因此错误。

二、多项选择题

1.作为资本市场的直接金融机构，证券公司的基本功能包括（）。

A.资金供求媒介

B.构造证券市场

C.优化资源配置

D.创造流动性

E.促进产业集中

正确答案:A,B,C,E

解析:一般来说，作为资本市场的直接金融机构，证券公司有四个基本功能：资金供求媒介、

构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中，ABCE项正确；证券公司是流动性中介，而

不是创造流动性，D项错误。

考点2.证券承销与保荐业务

一、单项选择题

1.金融债券主要通过（）债券市场发行。

A.公开