《财务管理原理》第三章习题-风险部分.pdfVIP

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第二部分风险部分

1、（1999中级单选）如果两个投资项目预期收益的标准离差相同,而期望值不同,则这两个

项目（）

A.预期收益相同B.标准离差率相同C.预期收益不同D.未来风险报酬相同

2、（1999中级判断）系统性风险不能通过证券投资组合来消减。（）

3、（2000中级单选）对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的

风险是（）。

A.流动性风险B.系统风险C.违约风险D.购买力风险

4、（2000中级单选）如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）。

A.该组合的非系统性风险能完全抵销

B.该组合的风险收益为零

C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差

5、（2000判断）对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大

的方案一定是风险最大的方案。（）

6、（2001年中级单选）下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的

是（）。

A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失误

7、（2001年中级单选）若某股票的β系数等于1，则下列表述正确的是（）。

A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险

B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险

C.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险

D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关

8、（2001年中级多选）下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（）。

A.证券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种

B.公司特别风险是不可分散风险

C.股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除

D.当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部分散掉

9、（2001判断）两种完全正相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。（）

10、（2001年中级计算）某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收

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益（净现值）的概率分布如下表：

Ａ项目Ｂ项目

出现的概率净现值出现的概率净现值

0.22000.2300

0.61000.6100

0.2500.2-50

要求：

（1）分别计算A、B两个项目净现值的期望值。

（2）分别计算A、B两个项目期望值的标准离差。

（3）判断A、B两个投资项目的优劣。

11、（2002年中级单选）一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是（）。

A.可转换债券B.普通股股票C.公司债券D.国库券

12、（2002年中级单选）某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两

个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案

净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。

A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案

C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小

13、（2002年计算）甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，

各股票所占的比重分别为50％，30％和20％，其β系数分别为2.0，1.0和0.5.市场收益

率为15％，无风险收益率为10％。(局部)

要求：

（1）计算以下指标：

①甲公司证券组合的β系数；

②甲公司证券组合的风险收益率（RP）；

③甲公司证券组合的必要投资收益率（K）；

④投资A股票的必要投资收益率；

14、（200