风险与收益培训资料.ppt

第四章风险与收益;一、风险的含义与分类;;（三）风险的类别;非系统风险;丁蟹效应;2.按照风险的来源，可以分为经营风险和财务风险;二、收益的含义与类型;必要收益率

(RequiredRateofReturn)

投资者进行投资要求的最低收益率

必要收益率=无风险收益+风险溢酬;三、风险与风险报酬;;课本P50;;◆协方差是两个变量（资产收益率）离差之积的预期值;◆相关系数是用来描述投资组合中各种资产收益率变化的数量关系，即一种资产的收益率发生变化时，另一种资产的收益率将如何变化。;;（４）证券组合的风险

利用有风险的单项资产组成一个完全无风险的投资组合

;完全负相关股票及组合的收益率分布情况;完全正相关股票及组合的收益率分布情况

;部分相关股票及组合的收益率分布情况

;◆从以上三张图可以看出，当股票收益完全负相关时，所有风险都能被分散掉；而当股???收益完全正相关时，风险无法分散。但是，只要股票间不是正相关关系，组合起来就会有降低风险的好处。

◆在现实生活中,完全正相关、完全负相关的股票是不存在的,大多数股票之间的相关系数在[0.5,0.7]。

◆若投资组合包含的股票多于两只，通常情况下，投资组合的风险将随所包含股票的数量的增加而降低。

;课本P187;;四、资本资产定价模型;;;;;【练习8】某企业准备投资开发新产品。现有三个方案可供选择，根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬率如下表：

试计算投资开发各种新产品的风险大小。

;;【练习9】某公司投资组合中有五种股票，所占比例分别为30%、20%、20%、15%、15%；其中贝他系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7；平均风险股票的必要收益率为16%，无风险收益率为10%。试求：（1）各种股票的预期收益率。（2）该投资组合的预期收益率。（3）该投资组合的综合贝他系数。

;;本PPT为可编辑版本，您看到以下内容请删除后使用，谢谢您的理解;【解析】【解答】（1）氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；金刚石是由碳原子构成的；干冰是由二氧化碳分子构成的；（2）质子数为11的是钠元素，钠元素原子的最外层电子数1，在化学反应中容易失去??个电子形成阳离子；（3）化学变化是生成新分子的变化，其实质是分子分解成原子，原子重新组合形成新的分子，故该反应中没有变的是碳原子和氧原子。

故答案为：氯化钠；失去；D。

【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。在化学变化中，原子种类、质量、数目保持不变。

26.用微粒的观点解释下列现象：

（1）今年我国要求“公共场所全面禁烟”．非吸烟者往往因别人吸烟而造成被动吸烟。

（2）夏天钢轨间的缝隙变小。

【答案】（1）分子是在不断的运动的.

（2）夏天温度高，铁原子间的间隔变小.

【考点】物质的微粒性

【解析】【解答】（1）吸烟生成烟雾，烟雾分子因为运动，扩散到空气中，使非吸烟者被动吸入烟雾分子，造成被动吸烟；

（2）钢轨由铁原子构成.每两根钢轨间都有一定的间隙，夏天由于气温高，使得钢轨中铁原子的间隔变大，表现为钢轨的体积膨胀，则钢轨间的间隙变小.

故答案为：（1）分子是在不断运动的；（2）夏天高温，铁原子间的间隔变小.

【分析】微粒观点的主要内容：物质是由分子（或原子构成），分子间有间隔，分子处于永停息的运动状态中.（1）烟雾分子属气体分子，在空气中扩散较快，使非吸烟者被动吸烟；

（2）铁原子间有一定的间隔，温度升高，则铁原子间间隔变大，反之则变小，夏天高温状态下，铁原子间间隔变大，使得钢轨体积膨胀，则钢轨间的缝隙变小.

;【考点】物质的微粒性

【解析】【解答】（1）铁属于金属单质，是由铁原子直接构成；氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；二氧化碳是由二氧化碳分子构成的．（2）①当质子数=核外电子数，为原子，a=2+8=10，该粒子是原子．原子序数=质子数=10．②当a=8时，质子数=8，核外电子数=10，质子数＜核外电子数，为阴离子。

故答案为：原子；离子；分子；10；10；阴离子。

【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。当核电荷数等于核外电子数，表示原子，小于时表示阴离子，大于时表示阳离子。

25.初中化学学习中，我们初步认识了物质的微观结构。

（3）升高温度分子运动速度就加快，只要能说明温度高了运动速度快了的例子都可以，例如阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里??解的快等；

（4）由于注射器装入的药品少，现象明显，又是封闭状态，所以可以控制体积节省药品、可