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专题研究

理性认识AI技术在信用评级业的应用

新世纪评级朱荣恩胡小波戴晓枫

近年来，人工智能（ArtificialIntelligence，AI）、区块链、云计算、大数据等金融科技中的关键技术已广泛应用于金融行业各个领域，并为金融服务带来切实可见的技术创新和便利。其中，AI技术能够替代人工重复性工作，提升效率和用户体验，一直是当前科技界和资本市场的热门话题。对信用评级行业来说，引入AI技术既有利于优化业务结构、提高评级效率，也可通过该技术的持续发展一定程度上解决行业痛点。但现阶段AI技术仍然有诸多的局限性，信用评级行业引入相关金融科技应用存在一定风险，应理性看待。

一、AI技术在金融业和信用评级行业的主要应用和风险

（一）AI技术在金融业和信用评级行业的主要应用

AI技术具有自动化、大数据处理能力、快速学习和适应能力、实时决策能力等方面的优势，为各行业带来了创新机遇和改进空间。目前，AI技术在金融行业的应用已涵盖多个领域，如智能客服、智能投顾、智能风险管理、信用风险评估、欺诈检测、合规监管等（肖欣荣和李怡雯，2023；何涛，2024），为提高金融服务效率、降低业务成本、促进业务创新提供了卓有成效的技术支持，有效改善了金融行业的客户体验（曾雄，2023）。

例如，智能客服主要是利用ChatGPT能够结合上下文语境智能生成可用于营销、解答问题等交互能力强的对话，与现有的金融机构客户服务中心的自动客服相比更具智能性和灵活性、准确程度更高，可与人工客服相媲美，实现对现有自动客服的全面替代。又如，由于AI技术在分析海量结构化和非结构化数据方面具有优势，金融机构可以利用机器学习算法对历史数据进行分析，建立风险预测模型，以达到快速识别异常模式和趋势、提前预警风险的目的。另外，AI技术可通过模拟和分析不同的市场情景和压力测试，评估金融机构在不同条件下的抗风险能力，并结合金融机构设置的交易规则和限制，自动识别和拦截风险交易，降低操作风险和人为错误。AI技术为金融机构的风险管理提供服务已成为人工智能在金融科技创新中的重要应用之一。

具体到信用评级行业，一些评级机构已在实践中引入AI技术，主要使用在大数据分析、机器学习、智能挖掘、智能打分、实时监测等方面，为信用评级业务的创新升级提供助力，有利于这些机构提高评级的准确性和实时性，帮助机构为投资者及市场提供更精准的信用服务。

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（二）AI技术在金融业和信用评级行业应用中存在的风险

AI作为计算机科学的一个重要分支，以其显著优势在近三十年来获得了快速发展。然而，AI技术本身自带局限性，如对大量高质量的数据依赖度高，黑盒模型缺乏透明度和解释性，训练数据和算法可能存在偏见导致的结果不公平，缺乏人类真正的智慧、创造性和理解能力，缺乏道德判断能力，等等。这些使得AI技术在金融业和信用评级行业的应用过程中存在着数据质量问题、透明度和可解释性问题、隐私和安全问题、监管和法律问题等方面的风险和挑战（张钰宁等，2024），较大程度上限制了AI技术在金融业和信用评级行业内的深度应用。

AI技术的应用效果通常依赖于数据长度和数据质量，开发AI模型需要海量的高质量数据进行训练，否则将严重影响模型的准确性和可靠性，甚至引发模型错误。对国内金融行业而言，金融业子行业众多、监管要求高，行业数据和场景具有敏感性，要收集到适合AI模型开发所需要的大量高质量数据难度较大（孔文佳，2022）。特别是汉语与英语在语言属性上的本质不同，数据收集、清洗、标注等处理工作难度更大，成为AI技术在国内金融业深度应用的主要挑战。

二、信用评级的客观属性对AI技术应用的限制

（一）信用评级的预期性和艺术性双重属性决定了评级方法和模型复杂性，AI技术较难进行综合性全面考量

信用评级具有预期性和艺术性双重属性（朱荣恩，2013；中国银行间市场交易商协会教材编写组，2020），是信用评级区别其他行业、特别是鉴证类行业的重要特征。信用评级的预期性是基于历史数据和信息以及社会和经济的运行逻辑，在合理假设条件下对未来的预期，而不是对历史数据和信息的真实、准确、完整的鉴证；信用评级的艺术性表现为信用评级是在多因素或指标分析的基础上，采用定量和定性相结合的分析方法对受评对象的信用质量进行综合性判定。信用评级的预期性和艺术性决定了信用评级的跨学科、多理论基础的特征，也决定了评级方法和模型较为复杂，这在较大程度上限制了AI技术在信用评级行业内的深度应用。

信用评级方法和模型的复杂性一般表现为评级方法体系的系统性、评级架构的层次性以及评级要素和指标的