中级会计财务管理知识点.pdf

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第四章筹资管理（上）

第一节筹资管理概述

一、企业筹资的动机

企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一

定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。

企业的筹资动机表现为四种：创立性筹资动机；支付性筹资动机；扩张性筹资动机；调整性筹资动机。

创立性筹企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。如购建厂房

资动机设备等经营条件，安排铺底流动资金需要进行筹资

支付性筹为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。如原材料购买的大

资动机额支付、员工工资的集中发放、银行借款的提前偿还、股东股利的发放等

扩张性筹

企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机

资动机

调整性筹企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

资动机企业产生调整性筹资动机的原因：优化资本结构，合理利用财务杠杆效应；偿还到期债务

【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的。

【记忆】从无到有为创立、日常经营为支付、扩大规模为扩张、资本结构为调整。

二、筹资管理的内容

1.科学预计资金需要量

在正常情况下，企业资金的需求，来源于两个基本目的：满足经营运转的资金需要；满足投资发展的资金需要。

2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式

3.降低资本成本、控制财务风险

资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。

【提示】债务资金比股权资金的资本成本（筹资费用、使用费用）要低，但企业承担的财务风险比股权资金要

大一些。

【记忆】对于债务资本，筹资人承担的是“定期付息，到期还本”的法定义务——法定义务是把刀，财务风险

特别高！

三、筹资方式

股权筹资吸收直接投资（不以股票为载体）；发行股票；利用留存收益

债务筹资向金融机构借款；发行公司债券；融资租赁；利用商业信用

衍生工具筹资发行可转换债券；发行认股权证；优先股

四、筹资的分类

股权筹资股东权益资本、自有资本、主权资本；由企业长期拥有，自主调配。

银行借款，公司债券等。需定期付息，到期还本，存在较大的财务

资金债务筹资

风险。

权益特性

衍生工具筹

混合筹资（可转换债券）；其他衍生工具筹资（认股权证）。

资

是否以金融工具为媒是：间接筹资银行借款、融资租赁

介否：直接筹资发行股票、发行债券、吸收直接投资

外部筹资银行借款，发行债券，发行股票等

资金的来源

内部筹资留存收益（无筹资费，但有成本）

长期筹资筹集使用期限在1年以上的资金

期限长短

短期筹资筹集使用期限在1年以内的资金

五、筹资管理的原则筹措合法规模适当取得及时来源经济结构合理

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第二节债务筹资

【知识点二】银行借款

一、种类

政策性银行贷

国家开发银行、中国进出口信贷银行、中国农业发展银行

款

提供贷款

商业银行贷款中国银行、中国建设银行、招商银行等

机构

其他金融机构

信托公司、保险公司等