2024年上半年汽车金融行业信用观察.docx

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2024-09-26 发布于境外
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2024年上半年汽车金融行业信用观察

金融机构部高飞

摘要：2023年，在新能源汽车和汽车出口增长的拉动下，我国汽车产销量维持增长趋势。在此背景下，受整车厂汽车产量下滑、与银行业金融机构同业竞争压力加大等因素的影响，2023年汽车金融公司经营情况有所波动，不良贷款

率有所增长。汽车金融行业融资仍以发行资产支持证券和金融债券以及金融机构借款为主，融资渠道较少。汽车金融公司资本充足率基本能够满足业务发展需要，短期内的资本补充压力较小。

债券发行方面，2024年上半年，汽车金融行业发行债券的主体共计5家，存续债券的发行主体共计10家，其中主体信用等级为AAA级9家，AA+级1家，期间行业内无信用等级调升或调降的发债主体。

一、行业运行数据点评

2023年，在新能源汽车和汽车出口增长的拉动下，我国汽车产销量维持增长趋势。在此背景下，受整车厂汽车产量下滑、与银行业金融机构同业竞争压力加大等因素的影响，2023年汽车金融公司经营情况有所波动，不良贷款率有所增长。汽车金融行业融资仍以发行资产支持证券和金融债券以及金融机构借款为主，融资渠道较少。汽车金融公司资本充足率基本能够满足业务发展需要，短期内的资本补充压力较小。

2021年，国内汽车产销量结束三年连续下降的趋势，全年产销量分别完成

2608.2万辆和2627.5万辆，同比增长3.40%和3.80%。2022年，受芯片结构性短缺、动力电池原材料价格高位运行、局部地缘政治冲突等不利因素冲击，在购置税减半等一系列稳增长、促消费政策的有效拉动下，全年汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，分别较上年增长3.4%和2.1%。2023年以来，在新能源汽车和汽车出口增长的拉动下，我国汽车产销量维持增长趋势。2023年，汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，较去年同比分别增长11.6%和12.0%。

图表1.汽车市场历年产销量数据情况（单位：万辆、%）

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

(10)

(5)

1,000

500

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

同比增速

汽车销量

汽车产量

资料来源：中国汽车工业协会

2023年，汽车金融公司全年累计发放的零售贷款车辆636.85万辆，发放零售贷款金额超5417.06亿元。其中，新车贷款车辆为543.04万辆，占2023年全国汽车销量的18.04%，发放新能源汽车贷款车辆165.63万辆，贷款金额1423.04亿元，分别较上年末同比增长42.93%和44.32%。同年，汽车金融公司全年累计发放经销商批发贷款车辆349.06万辆，新发放批发贷款7639.33亿元，占2023年全国汽车产量的11.57%。受整车厂传统燃油乘用车产量下滑、与银行业金融机构同业竞争压力加大等因素的影响，汽车金融公司贷款渗透率有所减少。截至2023年末，25家汽车金融公司资产规模为9648.18亿元，较上年同比减少2.46%。

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35.00%

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7,447.29

9,774.80

10,068.94

9,891.95

9,063.71

9,648.18 30.00%

25.00%

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-1.76%

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2017年末2018年末2019年末2020年末2021年末2022年末2023年末

总资产规模

同比增速

资料来源：Wind

从业务结构来看，零售贷款仍是汽车金融公司的业务重点。截至2023年末，汽车金融公司零售贷款余额7466.25亿元，较上年末减少4.92%，占贷款总额的85.38%。其中，新能源汽车贷款1653.34亿元，较上年末增加627.99亿元；二手车贷款余额为621.80亿元，较上年末增加169.92亿元；汽车附加品贷款余额为317.49亿元，较上年末增加8.51亿元。同年末，经销商贷款余额为1166.29亿元，较上年末增长3.50%；融资租赁余额111.93亿元，较上年末增长82.00%。

经销商贷款