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第一章风险与保险

第一节风险及其特征

一、风险的概念

何谓风险?不同的学者有不同的解释。有的认为风险是一种不确定性，包括不幸事件发

生与否的不确定性，或损失发生的不确定性，或可测定的不确定性等。有的则认为风险是一

种疑虑，包括对客观存在的遭受损害可能性的疑虑，或在一定情况下关于未来结果的疑虑等。

这些解释虽都有一定的道理，但似乎都未能准确表达风险的真正含义。风险的真正含义是指

引致损失的事件发生的一种可能性。

首先，风险的这种定义强调的是“损失的事件”的存在。“损失的事件”与“可测定

性”不同，可测定性的不确定性可以存在于各种场合。以投掷钱币为例，一次投掷出现的正

反面是不确定的，但在无限次投掷的情况下，正反面出现的概率各为50％。然而，投掷钱

币的行为本身并不存存损失的问题。

其次，定义中的“事件”并非特指“不幸事件”。因为风险不仅与损失相联系，而且与

盈利相联系。比如股价下跌作为一个事件，空头可以从中获益，而多头则遭受损失。当然，

保险中的事件则是指不幸事件。

再次，定义中的“可能性”与不确定性在含义上有一定的区别。可能性指客观的存在，

在概率上既不可能等于0，也不可能等于1，因为概率为0的风险是不存在的，而概率为1

的风险是一种必然性风险。若不确定性的概率既可为0，亦可为l，那么就失去了可能性的

含义。此外，不确定性仅仅是风险的特征之一，并不包括风险的全部。比如投机风险一般为

不可测定的不确定性，而纯粹风险则一般为可测定的不确定性。所以，不确定性作为风险的

一个特征不能概括风险的全部内涵。

根据上述分析，可以认为风险是可以被感知和认识的客观存在，无论从微观角度，还是

从宏观角度都可以对其进行判断和估计，从而对风险进行有效管理。

二、风险的特征

(一)客观性

风险是一种客观存在。随着科学技术的进步和经营管理的改进，认识、管理和控制风险

能力的增强，人们在社会经济活动中所面临的自然灾害、意外事故、决策失误等风险，虽然

可以部分地受到有效控制，但是，从总体上说，风险是不可能完全排除的。在一定条件下，

风险的发生还带有一定的规律性，这种规律性给人们提供了认识风险、估计风险和管理风险，

把风险减少到最低程度的可能性。正是风险的客观存在，决定了保险经济的必要性。

(二)损害性

风险与人们的利益密切相关。损害是风险发生的后果，所以，凡是风险都会给人们的利

益造成损害。经济上的损害(或称损失)可以用货币进行衡量。人身损害虽然不能以货币衡量，

但一般都表现为所得的减少，或支出的增加，或者两者兼而有之，终究还是经济上的损失(当

然亦有精神上的损害)。无损害或损失，也就无风险①，在这里“无风险、无保险”，也就

转为“无损失、无保险”。必须指出：保险不是保证风险的不发生，而是保证消除风险发生

的后果，即对损失进行经济补偿。

(三)不确定性

风险的不确定性表现在三个方面：

1．空间上的不确定性

以火灾为例，就总体来说所有的建筑物都面临火灾的风险，并且也必然有些建筑物发生

火灾。但是，具体到某一栋建筑物，是否发生火灾，则是不确定的。

2．时间上的不确定性

比如人总是要死的，但是何时死，在健康状况正常的情况下是不可预知的。

3．损失程度的不确定性

比如台风区、洪涝区，人们往往知道每年或大或小要遭受台风或洪水的袭击，但是人们

却无法预知未来年份发生的台风或洪水是否会造成财产损失或人身伤亡及其程度如何。

风险的偶然性形成了经济单位与个人对保险的需求，而风险的不确定性使之成为可保风

险。

(四)可测定性

风险的不确定性说明风险基本上是一种随机现象，是不可预知的，那是就个别单位而言。

就风险总体而言，根据数理统计原理，随机现象一定要服从于某种概率分布。也就是说，对

一定时期内特定风险发生的频率和损失率，是可以依据概率论原理加以正确测定的，即把不

确定性化为确定性。最典型的是生命表，它表明虽然死亡对于个体来说是偶然事件，但是，

通过对某一地区的人的各年龄死亡率的长期观察统计，就可以准确地得出该地区各年龄段稳

定的死亡率。

所以，我们说风险客观存在的确定性和发生的不确定性，构成了保险的风险，两者缺一

不可，而且可测定性奠定了保险费率厘定的基础。

(五)发展性

人类在创造和发展物质资料生产的同时，也