2022年中级会计师《财务管理》章节考点分析5.pdfVIP

第五章筹资管理〔下〕

本章考情分析

本章为筹资管理的下篇，介绍的是筹资管理的核心知识局部，涉及混合筹资资金需要量的预测资本本

钱与资本结构等内容，本章复习的重点是第二节资金需要量的预测和第三节资本本钱与资本结构的内容。本章

有大量计算性的内容，考试当中既可以考察客观题，也可以考察主观题，近三年考试的平均分值为13分左

右。

近三年题型题量分析

题型2022年2022年2022年

单项选2题2分3题3分3题3分

择题

多项选1题2分1题2分1题2分

择题

判断题2题2分1题1分1题1分

计算题1题5分

综合题0.5题7分0.5题7.5分

合计6题11分5.5题13分5.5题13.5分

2022年教材的主要变化

本章第一节修改了可转换债券的发行条件，增加了优先股筹资的有关内容，本章第三节补充了优先股资本

本钱计算以及有优先股时财务杠杆的计算。

第一节混合筹资

【考点一】可转换债券

【含义】可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。

一（）可转换债券的根本性质L

证券期权性。

2.资本转换性。

3.赎回与回售。

二（）可转换债券的根本要素1.

标的股票

2.票面利率

可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。3.

转换价格

我国可《转换公司债券管理暂行方法》规定，上市公司发行可转换公司债券，以发行前1个月股票的平均

价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格，

4.转换比率债（券面值+转换价格）

5.转换期

转换期指的是可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限。6.

赎回条款

赎回条款是指发债公司按事先约定的;介格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格在

一段时期内连续高于转股价格到达某一幅度时。

设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债

公司防止在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。

7.回售条款

回售条款是指债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。8.

强制性转换调整条款

强制性转换调整条款是指在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求归还

债权本金的规定。

三（）可转换债券的筹资特点1.

筹资灵活性。

2资本本钱较低。可转换债券的利率x低于同一条件下普通债券的利率，降低了公司的筹资本钱；此外，在

可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资本钱。

2筹资效率高。

4存在一定的财务压力。

随堂练习

【提示】击上面的“随堂练习〃即进入相关的试卷。

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钢生产线，以填补国内空白。该工程第一期方案投资额为20亿元，第二期方案投资额为18