汽车检测市场分析:国六迎来密集实施期-排放检测有望量价齐升.docx

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汽车检测市场分析

国六迎来密集实施期,排放检测有望量价齐升

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汽车测试与评价业务主要分为强制性检测和研发性检测两部分。强制检验又称质量监督检验,主要是指按照政府监管部门相关法规要求而进行的测试。主要包括满足国家行业主管部门法规标准要求新产品公告申报、CCC、进口车、汽车环保产品认定和排放、燃料消耗量等检测服务。由于国内汽车标准正逐步与国际接轨,近年来国家汽车主管部门对国内汽车质量监督检验标准制修订力度加大,带动强制检测业务放量。研发型检测主要是指为整车及零部件企业新产品开发及产品性能改进提供试验验证、工程咨询服务等,具体来讲包括汽车研发与设计服务,汽车风洞实验室等等。

19年-20年或为国六车型检测高峰期,公司车型检测数量提升我们认为19年或为国六车型检测的高峰期。根据《打赢蓝天保卫战三年行动计划》规划,2019年7月1日所有重型燃气车辆应符合国六a要求;2020年7月1日,所有销售和注册登记的轻型汽车应符合国六a要求,重型车城市车辆(城市公交车、环卫车、邮政车等)应符合国六a标准;2021年7月1日,所有重型车均应符合国六a标准;2021年1月1日,国六b将对燃气车辆实施;2023年7月1日,国六b将对所有车辆全面实施。

图表:国六实施阶段图

资料来源:锐观咨询整理

部分省市先行实施国六标准,车企为满足要求会逐步推出符合国六标准的新车型。2018年6月27日,国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》中明确要求:2019年7月1日起,重点区域、珠三角地区、成渝地区提前实施国六排放标准。北京、天津、河北、山东、陕西、河南、海南、广东等地纷纷出台政策,提前1-2年实施“国六”标准。

我们认为19年7月仍为国六标准实施重要时间点,19年公司检测业务收入确认有望显著提升。2018年底,为争取更多准备时间,全国多地宣布暂缓“国六”排放标准的实施。例如北京地区轻型汽车正式实施“国六”的时间将延缓到2020年1月1日,率先实施柴油车的“国六”政策的深圳执行“国六”标准时间将推迟至2019年,天津地区“国六”排放标准亦改由2019年7月1日起实施等。我们认为,虽然部分城市暂缓实施,但暂缓后19年7月仍然是国六标准实施的重要时间点。

我们认为国六检测高峰期有望从18年6月延续至2020年底。我们认为为满足需要部分省市2019年1月实施国六标准的要求,车企国六车型至少从2018年6月开始检测。如果企业要在19年7月之前推出符合国六标准的车型,必须至少在18年末开始进行测试。山东、广东、深圳、杭州等地区在2019年7月实施国六a标准,19年上半年有望成为国六车型的高峰。由于国六给车企准备时间有限,而国六a标准中耐久性测试在2019年7月之前可以暂时不做,部分车企可能选择在2019年7月之后做耐久性测试。所以我们认为国六为公司带来的业绩增长有望从2018年6月延续至-2020年底。

图表:13省市国六标准实施时间一览表

资料来源:锐观咨询整理

18年自主品牌国六车型推出慢于外资品牌,19年上半年有望发力。根据机动车环保网公开的车型目录数据,截至2018年11月30日,国内共有1139个车型编号进行了国六环保信息公开。截至2018年底,合资品牌推出的“国六”车型最多,其中东风本田拥有58款车型,位居市场第一;进口品牌宝马共推出52款符合“国六”排放标准的车型,位居国内乘用车第二;自主品牌推出“国六”车型最多的是长安、江淮、吉利,分别有26/16/11款车型。面对“国六”排放标准的加快实施,自主品牌车型升级进展普遍慢于外资品牌,大部分厂商仅有2-3款符合“国六”标准的车型。

国六检测标准更高,测试价格有望提升

即将实施的国六标准相比较国五,在很多方面都提出了更高的要求:1、测试循环不同,国五采用NEDC循环,国六采用的是WLTC循环考量瞬态变化;2、测试程序要求提高,污染物排放限值要求加严;3、国六相比国五新增加了实际道路行驶排放;4、提升蒸发排放控制要求,并增加耐久试验方法及裂化系数确认方式,国六b要求耐久测试里程提升至20万公里;5、增加了美国车载诊断系统(OBD)、空气质量要求、排放质保期要求和混合动力车要求。根据调研,完成所有检测项目国六费用相对国五费用有望增加10%-20%。

图表:国五和国六标准试验内容的主要差异对比

资料来源:锐观咨询整理

推出“四大指数”,建设智能网联汽车试验基地,长期发展有望

建设智能网联汽车试验基地,布局智能汽车技术服务和未来检测。智能网联汽车试验基地(i-VISTA)综合性能试验道建设项目于2018年初开工。该项目斥资5.38亿元,规划道路建筑面积近31万平米。已于2018年1月奠基,建设期限为26个月,公司预计在2020年完

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