算力+低空+AI+数据要素多重受益，营收再回双位数增长.pdfVIP

2024年03月31日公司研究●证券研究报告

天源迪科（）公司快报

300047.SZ

计算机|行业应用软件Ⅲ

算力+低空+AI+数据要素多重受益，营收再回双投资评级增持-B(维持)

位数增长股价(2024-03-29)7.89元

交易数据

投资要点总市值（百万元）5,031.81

流通市值（百万元）4,252.09

事件：2024年3月30日，天源迪科发布2023年报告，2023年公司实现营业收入总股本（百万股）637.74

65.87亿元，同比增长15.71%，实现归母净利润0.28亿元，同比减少13.06%，扣非流通股本（百万股）538.92

归母净利润为-0.43亿元，同比减少3975.41%，基本每股收益0.044元，同比减少12个月价格区间10.66/5.68

12.00%。

一年股价表现

受益国产替代金融增长动力持续，运营商业务受资本开支影响致短期波动。2023

年天源迪科营业收入达到65.87亿元，同比增长15.71%，其中主营业务收入达到

人民币65.56亿元，同比增长15.16%，得益于收入的良好增长和较好的成本管控，

2023年公司实现归母净利润为0.28亿元，同比减少13.06%，在报告期内计提商

誉减值损失6525.83万元，房产处置收益5085.61万元，如扣除这两项对公司净利

润的非经营性影响因素（合计1440.22万元），归母净利润为4273.44万元，同比

增长31.14%，表明公司的经营效益有所提升。2023年，公司金融和通信行业收入

资料来源：聚源

分别为7.03亿元和6.52亿元，占比软件及服务业务收入分别为44%和41%，金

升幅%1M3M12M

融行业收入为7.03亿元，同比增加13.24%，增长动力持续；在通信业务板块，电

信行业收入为6.52亿元，同比减少3.46%，主要原因是电信运营商资本化开支下相对收益3.24-12.9312.02

降和自研投入增加所致。2023年公司正积极拓展中国移动市场，但新增客户订单绝对收益5.76-9.83-0.38

的收入和利润存在一定滞后。分析师李宏涛

SAC执业证书编号：S0910523030003

子公司金华威是华为总经销商之一，国产算力加速推动ICT业务快速增长。2023lihongtao1@

年公司ICT产品分销业务收入达49.68亿元，同比增长20.21%，成为公司的重要