个人信托理财课件.pptVIP

n第七章个人信托理财nn个人信托是在欧美国家流行已久的信托商品。其最早源于十字军东征时，广大的庄园及家产无人照料，而委托教士代为管理的制度。从那时发展至今，个人信托不仅能依照客户的目的，将各种财产权纳入，作最有效的整体规划与处理，也能保障未成年子女、身心障碍的家人或挥霍家产子女的生活。随着我国加入wTO以及经济的长足发展，国民的财富急剧增长。对于已经富裕起来的人来说，迫切需要更多新的、有效的理财方式使他们的财富能够积累下去。而个人信托无疑是一个非常适合的选择。n通过本章内容的学习，使学生掌握金融信托的基本原理，了解个人信托理财产品的种类、特点、运用范围，以及个人信托理财产品收益与风险管理方面的知识，熟悉个人信托理财规划的制定过程，并能够独立完成个人信托理财规划的制定。个人理财n第一节信托的起源、基本内涵及其职能n一、信托的起源n“信托”，顾名思义就是信任委托，是一种代人理财的财产管理制度。准确地说，信托是委托人将其财产(包括资金、动产、不动产以及股权、知识产权等)委托给受托人，由其按照委托人的意愿并以受托人的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理、运用或者处分的行为。

n原始的信托行为发源于数千年前古埃及的“遗嘱托孤”，信托最早的文字记载是公元前2548年古埃及人写的遗嘱。从法律的角度讲，信托源于罗马法的“Fidei(：ommissum’(遗产信托)。现代信托作为一项为他人利益管理财产的制度，理论界较为一致的看法是源于英国衡平法，至今已有500多年的发展历史。现代信托制度起源于中世纪英国的“尤斯制”(IJse)，即“代之”或“为之”的意思，也称“用益设计”，这是最早具有信托性质的制度。个n二、信托的基本内涵n(一)信托含义的界定n现代信托制度源于英美等西方市场经济制度比较成熟的国家，20世纪以来一些亚洲国家如日本和韩国也都以立法形式确立了自己的信托制度。然而，由于信托在各国有不同的表现形式，要精确地揭示出信托的含义还是有一定困难的。单就信托的灵活性而言，信托的设计和应用非常富有弹性，不同种类和形式的信托反映了信托本质的不同侧面，其组成元素和实际运作效果也往往相差甚远。因此，简单的一两句话无法揭示出信托的全部含义。但是，我们完全可以从制度经济学的角度揭示出信托的基本内涵，即信托是一种转移财产并加以管理的制度设计。而信托关系大致由委托人、受托人和受益人三方面的权利义务构成，这种权利义务关系是围绕着信托财产的管理和分配这个核心展开的。我们将所有产生信托关系的行为定义为信托行为。人理财

n从信托关系的正式成立看，一旦信托财产通过信托行为而被转移给受托人，信托关系即正式形成；从法律效果方面看，信托关系一经成立，受托人就取得了信托财产的使用权，有权以自己的名义管理和处分信托财产，但信托财产本身及其所生的任何利益不能由受托人而只能由受益人享受，这就是信托法上著名的所有权与利益相分离的原则，也是信托最本质的特征。由以上分析我们可以看到，信托是委托人将财产使用权转移于客观存n在的受托人，受托人按信托文件规定为受益人或特定目的而管理或处分信托财产的一种法律关系。这个定义深刻揭示了信托的本质，但并不排斥信托制度的高度灵活性。个人(二)信托的构成要素1．信托财产。信托财产是信托关系中，由委托人移转所有权予受托nn人的财产。信托财产种类繁多，可以是动产(如金钱、有价证券等)，也可以是不动产(如土地、房屋等)，甚至也可以是无形财产权(如专利权、著作权等)，但如果是专属于委托人一身之权利者(如继承权)，或受托人依法不得受让该财产之所有权时，该财产或财产权就不能作为信托财产了。2．委托人。委托人是信托的创设者，他应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权，指定受托人，并有权监督受托人实施信托。理财n

n3．受托人。信托的实施必须借助于受托人的运作，这是信托的本质要求，因此任何一种信托都必须要有受托人。受托人是受让信托财产并允诺代为管理处分的人，因此和委托人一样，受托人必须具有权利、能力和行为能力。受托人可以是一人，也可以是多人；可以是自然人，也可以是法人。n4．受益人。信托是为受益人的利益而设计的一种财产管理制度，没有受益人的信托是无效的。在信托制度下，由于受益人是纯享利益之人，不负任何管理之责，因此只要是具有权利能力的人都可以作为受益人。受益人可以是一人，也可以是多人；可以是自然人，也可以是法人，还可以是非法人团体；可以是委托人自己，称为自益信托；也可以是委托人以外的第三人，称为他益信托。受托人本人可以成为多数受益人之一，但不能是信托的唯一受益人，否则信托无效，因为此时信托财产上的所有权与利益合二为一，已不符合信托构造的本质受益人必须能够预先给予