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行业研究|行业周报

计算机行业

看好（维持）

持续关注数字基建及数据要素产业落地国家/地区中国

行业计算机行业

报告发布日期2023年10月23日

——计算机行业周报

核心观点

⚫上周计算机板块大跌6.4%，表现落后于各市场主要指数，美国对华AI芯片出口管

制新规导致算力租赁和AI应用龙头股价下跌幅度较大，而国产AI芯片企业及产业

链则表现相对较好。下周将进入三季报业绩披露高峰，我们认为3季度业绩将对短

期股价产生重要影响，个股表现分化将较为明显。

⚫数据要素产业催化与落地值得期待。三季度我们看到了财政部及地方性政策频出，

而展望Q4，我们预计数据局挂牌将已进入倒计时，而公共数据运营、数据确权登

记、数据交易等基础性领域政策也在紧锣密鼓的制定过程中。我们认为，数据要素浦俊懿0216106

板块标的前期调整充分，目前估值有较好吸引力。pujunyi@

⚫华为产业链将持续延伸扩展。自八月底以来，华为在手机、汽车等终端产品方面，执业证书编号：S0860514050004

不断有新品推出并迅速受到市场追捧，使得投资者对华为产业链持续保持高关注陈超0213144

度。我们认为，华为在手机、汽车等终端产品方面的王者归来，以及在昇腾、鲲鹏chenchao3@

执业证书编号：S0860521050002

等B端产品上的快速推进，都将对产业链产生积极影响。

谢忱xiechen@

⚫数字基础设施行业值得重视。算力已经成为继煤炭石油、电力之后的新基础能源，

执业证书编号：S0860522090004

而数据的要素化也使得数据存储与计算需求大增。我们认为，算力与存力、运力共

同构成的数字基础设施未来将迎来政策驱动与加速发展，相关投资机会值得关注。

此外，卫星互联网也在数字基建中成为新方向，近期得到科技大厂和各地方政府高杜云飞duyunfei@

度重视，建议投资者关注产业链关键环节公司。覃俊宁qinjunning@

⚫GPT-4V实现多模态升级，有望带来大