2024年期货从业资格考试基础知识重点总结范文.docx

期货从业资格考试基础知识重点总結范文

期货市场教程应考笔记

第一章:期货市场概述

一、期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊就出現过中央交易所、大宗交易所。

到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。

１５７１年，英国创立了——伦敦皇家交易所。二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。

１８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。

１８５１年，引入远期协议。

１８６５年，推出了原则化和约，同步实行了保证金制度。１８８２年，交易所容許以对冲方式免除履约责任。

１８８３年，成立了結算协会，向交易所会员提供对冲工具。１９２５年，ＣＢＯＴ成立結算企业。

三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。１９６９年成為世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。（ＣＭＥ）

期货交易在現货交易上发展起来，以現货交易為基础。没有期货交易，現货交易的价格波动风险无法防止，没有現货交易，期货交易没有根基，两者互相补充，共同发展。六、期货交易与現货交易的区别：

（１）、交割時间不一样，期货交易从成交到货品收付之间存在時间差，发生了商流与物流的分离。

（２）、交易对象不一样，期货交易的是特定商品，既原则化和约；現货交易的是实物商品。

（３）、交易目的不一样，現货交易——获得或让渡商品的所有权。期货交易一般不是為了获得商品，套保者為了转移現货市场的价格风

险，投机者為了从价格波动中获得风险利润。

（４）、交易场所与方式不一样，現货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。

（５）結算方式，現货交易一次性或分期付款，期货只须少許保证金，实行每曰无负债結算制度。七、期货交易的基本特性

合约原则化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每曰无负债結算制度。

八、期货市场与证券市场

(1)基本经济职能不一样，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发現价格

(2)交易目的不一样，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避現货市场的风险和获取投机利润(3)市场构造不一样(4)保证金规定不一样。九、期货市场发展概况

（一）商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡金属品：铜、锡、铝、白银、

能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷（二）金融期货：外汇、利率、股指（三）期货期权

基本态势是，商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权（权钱交易）方兴未艾（芝加哥期权交易所——ＣＢＯＥ）十、国际期货市场的发展趋势

２０世纪７０年代初，布雷顿森林体系解体后来，浮动汇率制取代固定汇率制，世界经济格局发現深刻的变化，出現了市场经济货币化、金融化、自由化、一体化（电子化的成果）的发展趋势，利率、汇率、股价频繁波动，金融期货应运而生，是国际期货市场展現一种迅速发展趋势，有如下特点：

（一）期货交易曰益集中——国际中心芝加哥、纽约、伦敦、东京，区域中心：新家坡、香港、德国、法国、巴西

（二）联网合并发展迅猛

（三）金融期货的发展势头势不可挡（四）交易方式不停创新（五）服务质量不停提高（六）改制上市成為新潮

十一、我国期货市场的建立和发展

１９１８年北平证券交易所成立（首家）１９２０年上海证券物品交易所成立

“民十信交风潮”——１９２１年１１月，有８８家交易所停业，法国领事馆颁布“交易所取缔规则”２１条。

１９９０年１０月郑州粮食批发市场，引入期货交易机制，新中国首家期货交易所成立

１９９２年５月，上海金属交易所开业

１９９２年７月，第一家期货经纪企业——广东万通期货经纪企业成立，同年终，中国国际期货经纪企业成立。十二、中国期货市场规范发展

１９９９年６月２曰，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理措施》、《期货经纪企业管理措施》、《期货经纪企业高级管理人员任职资格管理措施》和《期货从业人员资格管理措施》也相继公布实行（２００２年修订）

１９９９年１２月２５曰，通过的《中华人民共和国刑法修正案》，将期货领域的犯罪纳入刑法中。

２０００年１２月２９曰，中国期货业协会宣布成立，同步标志着我国期货市场的三级监管体系的形成。十三、期货市场的功能和作用

一、現代期货市场上套期保值在规避价格风险方面的优势

期货市场有效的交易制度可以在最大程度上减少交易中的违约风险和交易纠纷，可以有效地控制期货市场风险，可以有效起到减少投机者投入成本，提高转手效率。防止实物交割环节的作用，从而吸引大量的投机者参与，起到活跃市场、提高市场流动性和保障期货市场功能的发挥的作用。現代期市上，规避价格风险采用了与远期交易完全不一样的方式——套期保值。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与現

货交易数量相等但方向相反的商品期货。在未来某一時间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和現货市场之间建立一种盈亏对冲机制。

基差