因子选股系列之四：基于历史相似走势的因子选股研究.pdfVIP

因子选股系列之四

目录

引言1

1因子构建1

1.1历史走势相似性刻画1

1.2相似反转因子与传统反转因子2

1.3相似低波因子与传统低波因子3

2因子有效性检验4

2.1因子回溯测试框架4

2.2相似反转与传统反转因子回溯测试4

2.3相似低波与传统低波因子回溯测试8

3其他因子有效性分析12

3.1因子相关性分析12

3.2因子一级行业分域有效性分析13

3.3因子主流宽基分域有效性分析18

4总结与反思28

5风险提示28

请务必阅读正文后的重要声明部分

因子选股系列之四

图目录

图1：相似反转因子相似走势样本平均相关系数分布直方图4

图2：相似反转因子相似走势样本平均规模分布直方图4

图3：相似反转与传统反转因子信息系数与累计信息系数变化示意图5

图4：相似反转因子分组净值变化示意图6

图5：传统反转因子分组净值变化示意图7

图6：相似低波因子相似走势样本平均相关系数分布直方图8

图7：相似低波因子相似走势样本平均规模分布直方图8

图8：相似低波与传统低波因子信息系数与累计信息系数变化示意图9

图9：相似低波因子分组净值变化示意图10

图10：传统低波因子分组净值变化示意图11

图11：相似反转因子在钢铁行业累计IC变化示意图14

图12：相似反转因子在银行行业累计IC变化示意图14

图13：相似反转因子在煤炭行业累计IC变化示意图15

图14：相似低波因子在银行行业累计IC变化示意图16

图15：相似低波因子在煤炭行业累计IC变化示意图16

图16：相似反转因子信息系数与累计信息系数变化示意图（沪深300）19

图17：相似反转因子分组净值变化示意图（沪深300）20

图18：相似反转因子信息系数与累计信息系数变化示意图（中证500）20

图19：相似反转因子分组净值变化示意图（中证500）21

图20：相似反转因子信息系数与累计信息系数变化示意图（中证1000）22

图21：相似反转因子分组净值变化示意图（中证1000）23

图22：相似低波因子信息系数与累计信息系数变化示意图（沪深300）24

图23：相似低波因子分组净值变化示意图（沪深300）25

图24：相似低波因子信息系数与累计信息系数变化示意图（中证500）25

图25：相似低波因子分组净值变化示意图（中证500）26

图26：相似低波因子信息系数与累计信息系数变化示意图（中证1000）27

图27：相似低波因子分组净值变化示意图（中证1000）28

请务必阅读正文后的重要声明部分

因子选股系列之四

表目录

表1：相似反转因子相似走势样本平均相关系数与样本平均规模分布4

表2：相似反转与传统反转因子信息系数分析5

表3：相似反转因