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2024年高级会计师之高级会计实务题库附答案（基

础题）

大题（共12题）

一、甲公司和乙公司为两家高科技企业，适用的企业所得税税率均为15%。甲

公司总部在北京，主要经营业务在华北地区；乙公司总部和主要经营业务均在

上海。乙公司与甲公司经营同类业务，已先期占领了所在城市的大部分市场，

但资金周转存在一定的困难，可能影响未来持续发展2013年1月，甲公司为拓

展市场，形成以上海为中心、辐射华东的新的市场领域，着手筹备并购乙公

司。并购双万经过多次沟通，与2013年3月最终达成一致意向。甲公司准备收

购乙公司100%股权，为此聘请资产评估机构对乙公司进行价值评怙，评估基准

日为2012正12月31日。资产评估机构采用收益法和市场法两种方法对乙公司

价值进行评估。并购双方经协商，最终确定按市场法的评估结果作为交易的基

础，并得到有关方面的认可。与乙公司价值评估相关的资料如下：(1)2012正

12月31日，乙公司资产负债率为50%，税前债务资本成本为8%。假定无风险

报酬率为6%，市场投资蛆合的预期报酬率为12%，可比上市公司无负债经营β

值为0.8。(2)乙公司2012年税后利润为2亿元，其中包含2012年12月20日

乙公司处置一项无形资产的税后净收益0.1亿元。(3)2012正12月31日，可

比上市公同平均市盈率为15倍。假定并购乙公司前，甲公司价值为200亿元；

并购乙公司后，经过内部整合，甲公司价值将达到235亿元。甲公司应支付的

并购对价为30亿元。甲公司预计除并购对价款外，还将发生相关交易费用0.5

亿元。假定不考虑其他因素。要求：

【答案】(1)从行业相关性角度，甲公司并购乙公司属于横向并购。理由：甲公

司与乙公司属于经营同类业务的企业。(2)从被并购企业意愿角度，甲公司并购

乙公司属于善意并购。理由：并购企业与目标企业协商，并购双万经过多次沟

通，与2013年3月最终达成一致意向。

二、（2019年真题）甲公司是一家在上海证券交易所上市的大型国有集团公

司，主要从事M产品的生产与销售，系国内同行业中的龙头企业。2019年初，

甲公司召开经营与财务工作专题会议。部分参会人员发言要点摘录如下：（1）

总经理：近年来，国内其他企业新建了多个与本公司产品同类的生产线，对公

司产品原有的市场份额形成一定冲击。不过，公司与国内同行企业相比，在产

品质量、技术水平、研发和营销能力、管理协同和人才竞争力等方面依然具有

领先优势。面对M产品技术变革步伐加快、客户需求多样化的市场形势，2019

年，公司应继续坚持“需求引导、创新驱动、特色突出”的经营战略，大力开

展技术创新，为客户提供优质独特的产品和服务体验，持续保持公司在全行业

中的竞争优势。要求：（1）根据资料（1），指出甲公司采取的经营战略具体

类型及甲公司实施该战略所具有的条件。

【答案】

三、A公司为股份有限公司，股份总数为100000万股，B公司为其控股股东，

拥有其中90000万股股份。2012年初，为促进股权多元化，改善公司治理结

构，A公司制定了股权多元化方案，方案建议控股股东转让20000万股股份给

新的投资者oB公司同意这一方案，但期望以400000万元的定价转让股份。为

满足股份转让需要，B公司聘请某财务顾问公司对A公司进行整体估值，财务

顾问公司首先对A公司进行了2012年至2016年的财务预测，有关于测数据如

下：假定自2017年起，A公司自由现金流量每年以5%的固定比率增长。A公司

估值基准日为2011年12月31日，财务顾问公司根据A公司估值基准日的财务

状况，结合资本市场相关参考数据，确定用于A公司估值的加权平均资本成本

率为13%。已知：A公司2012年至2016年自由现金流量现值之和为355640万

元：在给定的折现率下，5年期1元复利现值系数为0.54。要求：以财务顾问

公司的估值结果为基准。从B公司价值最大化角度，分析判断B公司拟转让的

20000万股股份定价是否合理（要求列出计算过程）。

【答案】B公司拟转让的20000万股股份的价值

=1900715*20000/100000=380143（万元）400000380143（万元）故B公司拟转

让的20000万股股份定