机械工业行业24Q2成长板块总结：半导体设备、出口消费链表现居前，新能源设备等行业承压.docx

目 录

机械行业成长板块2024H1、2024Q2总结 9

机械行业成长板块主要财务指标回顾 9

核心影响因子追踪：原材料成本、汇率、海运情况 10

2024H1机械行业估值情况 11

新能源设备：业绩承压，经营性净现金流转差 13

光伏设备：板块收入维持增长，盈利能力有所下滑 13

板块指标回顾 13

板块经营回顾 14

板块总结与展望 14

锂电设备：24H1/24Q2业绩承压；期待海外发力 14

板块指标回顾 15

板块经营回顾 16

板块总结与展望 17

风电板块：营收、归母净利润承压，2024H1风电新增设备容量持续增长 17

板块指标回顾 17

板块经营回顾 18

板块总结与展望 19

新兴产业：半导体设备、科学仪器 20

半导体设备：盈利能力改善；中国半导体行业景气度回暖 20

板块指标回顾 20

板块经营回顾 21

板块总结与展望 23

科学仪器：24H1业绩阶段性承压，期待高端产品放量 23

板块指标回顾 24

板块总结与展望 25

消费级板块：培育钻、出口链 26

培育钻石：盈利能力有待修复；下游需求持续推动行业快速增长 26

板块指标回顾 26

板块经营回顾 27

板块总结与展望 28

出口消费链：归母净利润同比增长，盈利能力提升 28

板块指标回顾 28

板块经营回顾 29

板块总结与展望 30

工业服务：工业气体/流程设备、检测行业 31

工业气体/流程设备板块：盈利能力承压，期待下游需求修复 31

板块指标回顾 31

板块经营回顾 32

板块总结与展望 33

检测服务：业绩阶段性承压，静待需求修复 34

板块指标回顾 34

板块经营回顾 35

板块总结与展望 35

其他子板块 36

风险提示 37

图目录

图1 钢材价格 11

图2 LME铝现货结算价 11

图3 布伦特原油期货结算价(连续) 11

图4 汇率 11

图5 波罗的海干散货指数(BDI) 11

图6 CCFI:综合、美西、美东、欧洲航线 11

图7 上证综指、深圳成指市盈率（TTM，倍） 12

图8 申万机械相关指数市盈率（TTM，倍） 12

图9 证监会大行业分类必威体育精装版滚动市盈率（倍）（2024/08/30） 12

图10 证监会机械相关细分子行业必威体育精装版滚动市盈率（倍）（2024/08/30） 12

图11 光伏设备板块毛利率（中位数）变化 13

图12 光伏设备板块净利率（中位数）变化 13

图13 光伏设备应收账款周转率中位数）变化（年化，次） 14

图14 光伏设备经营性现金流/收入（中位数）变化 14

图15 光伏电池当月产量 14

图16 光伏新增装机量 14

图17 锂电设备主要公司毛利率（%）变化 15

图18 锂电设备主要公司净利率（%）变化 15

图19 锂电设备主要公司应收账款周转天数（天） 15

图20 锂电设备主要公司经营性现金流与收入比值（%）变化 15

图21 锂电设备主要公司合同负债（预收款）变化 16

图22 锂电设备主要公司存货变化 16

图23 中国新能源乘用车月度销量及增速 16

图24 全球新能源乘用车月度销量及增速 16

图25 价格情况：碳酸锂99.5%电（国产）（元/吨） 16

图26 主要电池厂净利率（%）变化情况 16

图27 风电板块主要公司毛利率中位数（%） 18

图28 风电板块主要公司净利率中位数（%） 18

图29 风电板块主要公司应收账款周转率中位数（%） 18

图30 风电板块主要公司经营性现金流/收入中位数（%） 18

图31 我国累计风力发电量及增速 19

图32 我国累计风力发电设备平均利用小时数及增速 19

图33 我国风电电源基本建设投资累计完成额及增速 19

图34 我国风电累计新增设备容量及增速 19

图35 半导体设备主要公司毛利率（%）变化 20

图36 半导体设备主要公司净利率（%）变化 20

图37 半导体设备主要公司应收账款周转天数（天） 21

图38 半导体设备主要公司经营性现金流/收入（%） 21

图39 半导体设备主要公司合同负债（预收款）变化 21

图40 半导体设备主要公司存货变化 21

图41 全球半导体行业月度销售额及同比增长率 21

图42 中国半导体行业月度销售额及同比增长率 21

图43 美洲半导体行业月度销售额及同比增长率 22

图44 欧洲半导体行业月度销售额及同比增长率 22

图45 日本半导体行业月度销售额及同比增长率 22

图46 全球半导体设备季度销售额及同比增长率 22

图47 中国大陆