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2023年期货从业资格《期货投资分析》通关必做300题及详解

一、单选题

1.在我国，金融构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末

一般存款余额的()O

A、4%

B、6%

C、8%

D、10%

答案：C

解析：在我国，中国人民银行对各金融构法定存款准备金按旬考核，金融构

按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8%的,

对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。

2.夏普比率的计算公式为()o

A.SR=---B.=(r+l)xp—1

(r,

C.E(R)=rxp-(p-l)D.SRr

三仁

A、A

B、B

C、C

D、D

答案：A

解析：

【篝析】更苛比率“）5的过程为：百先”算时期内的E1报率.然后将谟值除以胡同网报

率的淮篇.用公式表示为SR=二Z其中.SA为夏普比率：r为收益率；。为无W

。・

险收4率：。.为范力

3.场外期权是（）交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方

的信用情况都有比较深入的把握。

A、多对多

B、多对一

C、一对多

D、一对一

答案：D

解析：场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方

对对方的信用情况都有比较深入的了解。

4.下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是（）。

A、CDS

B、CDO

C、CRMA

D、CRMW

答案：D

解析：信用风险缓释凭证（CRMW）则是我国首创的信用衍生工具。

5.根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产

在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟。点。

A、12〜3

B、3〜6

C、6〜9

D、9〜12

答案：D

解析：当经济告别衰退步入复苏阶段，经济虽然开始增长，但由于过剩产能还没

有完全消化，通货膨胀程度依然较低。随着需求回暖，企业经营状况得到改善,

股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9〜12点。

6.关于收益增强型股指说法错误的是（）。

A、收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利

息率高于市场同期的利息率

B、为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头

或者价值为负的股指期货或远期合约

C、收益增强型股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的

投资本金

D、收益增强型股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的

最大损失局限在全部本金范围内

答案：C

解析：C项，由于远期类合约和期权空头的潜在损失可以是无限的，收益增强型

股指联结票据的潜在损失也可以是无限的，即投资者不仅有可能损失全部的投资

本金，而且还有可能在期末亏欠发行者一定额度的资金。为了避免后一种情况的

发生，收益增强型股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合，使得投资者

的最大损失局限在全部本金范围内。

7.某货币的当前汇率为0.56,汇率波动率为15%,国内无风险利率为年率5%,

外国无风险利率年率为8%,则根据货币期权的定价模型，期权执行价格为0.5

的6个月期欧式货币看跌期权价格为。美元。

A、0.005

B、0.0016

C、0.0791

D、0.0324

答案：B

解析：

【解析1由题意知：5=0.56,K=0.50,r=0.05,9=0.08,a=0.15,T=6/12=

0.5,

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