“五篇大文章”系列（三）：普惠金融.docxVIP

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政策研究【中信建投政策研究】“五篇大文章”系

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列（三）：普惠金融

核心观点党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视普

核心观点

党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视普惠金融的发展，普惠金融服务持续扩量、增面，利率稳中有降。当前我国普惠金融进程仍存在信用体系不完善、普惠金融覆盖领域不全、服务成本高等挑战，但也有政府政策支持、农村金融服务加强、数字技术突破等机遇。参考国际经验，金融机构可加速数字化转型、拓宽服务范围、加强风险管理以应对普惠金融背景下的政策机遇。投资影响方面，建议关注计算机、银行、非银金融等板块。

摘要

自十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视普惠金融的发展。2023年中央金融工作会议明确“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。目前普惠金融服务持续扩量、增面，利率稳中有降，体现了国家对“普”和“惠”的重视。

横向对比国际经验，日韩积极参与国际组织合作，韩国与英国均立法推行普惠金融。此外，日本政府提供担保以及吸引风险投资，非金融机构积极参与金融服务；美国形成了联邦政府主导、市场机构充分参与的小微企业信贷融资环境，也有非政府金融机构积极推行个人普惠金融；英国政府提出多项计划缓解中小企业融资压力。

目前我国普惠金融推行仍存在挑战：一是信用体系不完善，存在信用风险，二是普惠金融覆盖领域不全，三是服务成本高，规模不经济。但也有政府政策支持、农村金融服务加强、数字技术突破等机遇。

金融机构可通过扩宽服务范围、优化服务渠道、提供多层次普惠金融服务、加快数字化转型、加强风险管理等措施应对普惠金融的机遇，寻找新增长点，创新盈利模式，确保业务的社会效益与经济效益相统一。投资影响方面，建议关注计算机、银行、非银金融等板块。

胡玉玮

huyuwei@

SAC编号:S1440522090003

冯天泽

fengtianze@

SAC编号:S1440523100001

研究助理：周之瀚

zhouzhihan@发布日期：2024年09月21日

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2024-09-14

2024-09-08

2024-08-31

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目录

一、我国普惠金融发展现状 1

（一）普惠金融定义 1

（二）普惠金融政策梳理 1

（三）普惠金融市场情况 3

1.“普”：金融服务持续增量、扩面 3

2.“惠”：相关金融政策逐步优化，利率稳中有降 6

二、普惠金融的国际经验横向比较研究与启示 8

（一）日本 8

（二）韩国 9

（三）美国 9

（四）英国 10

三、我国普惠金融发展面临的挑战与机遇 11

（一）挑战 11

1.信用体系不完善，存在信用风险 11

2.普惠金融覆盖领域不全 11

3.服务成本高，规模不经济 12

（二）机遇 13

1.农村金融服务的加强 13

2.数字技术的融合应用 14

四、国内金融机构对策建议 16

（一）银行 16

（二）保险 17

（三）基金公司、证券公司与资管公司等 18

五、二级市场投资策略分析 18

（一）计算机板块 18

（二）银行和非银板块 19

风险分析 21

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表目录

表1:普惠金融相关重要会议和文件 2

表2:新网银行授信通过率 14

表3:新网银行男女授信通过率 15

表4:普惠金融代表性平台的数据资源情况 16

表5:各板块指数市盈率TTM和市净率（9月19日） 18

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