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项目建设资金筹措方案--第1页
项目建设资金筹措方案
篇一:三峡项目的资金筹措方案
一、项目的资金筹措方案
(一)计划资金筹措方案
按已明确的资金来源,建设期可为三峡工程提供资金
2236.6亿元。其中前11年381.7亿元,包括:
1、三峡工程建设基金。
从1993年起,全国用电每kW?h加价3厘钱;从1994
年起,征收标准提高到4厘钱,三峡基金不计息、不还本,
作为国家对三峡工程的投入。征收电量的计算口径是:按现
行发电量的67%计算,并考虑8%的年递增率,三峡工程20
年建设期可征收三峡基金845.7亿元,其中前11年为305.7
亿元。
2、葛洲坝电厂筹资。
包括两个部分:一是发电利润,二是电价微调收入。葛洲
坝电厂从1993年起,上网电价每年提高1分,至1996年,
共提高4分。20年,这两部分可为三峡工程提供建设资金
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1192.2亿元,其中前11年为65.2亿元。
3、三峡电厂发电收入。
三峡电厂自2003年开始发电,建设期累计可发电5079
亿kW?h,按每kW?h创造0.25元的所得税利润计算,至
2013年累计可筹集1269.7亿元,其中前11年可筹资8.8亿
元。
(二)实际筹资方案
但是在实际执行过程中,三峡公司并没有按照这一筹资方
案运作。我们分析认为,主要原因就是成立了长江电力股份
有限公司。
2002年9月,中国三峡总公司作为主发起人,设立了中国
长江电力股份有限公司,经营管理葛洲坝电厂和三峡电厂发
电资产。三峡总公司改制重组的思路是:以葛洲坝电厂为基
础,优化重组三峡总公司电力生产业务,改制成立长江电力股
份公司,在2003年三峡首批机组投产发电期间,实现首次
公开发行并上市的目标,之后,运用多种融资渠道募集资金,
逐步收购三峡投产机组,三峡总公司将所筹集资金用于长江
上游水力资源的滚动开发。2003年10月,长江电力A股发
行成功,11月18日,长江电力A股在上海证券交易所上市。
因为新成立的长江电力经营管理葛洲坝电厂和三峡电厂发
电资产,产生的利润自然归长江电力所有,长江电力要用这
些收入去购买母公司的投产机组,这样一来,原定的筹资方
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案中第二项和第四项资金来源就无法获得了。
因此,事实上三峡工程的建设资金主要来源于以下几个渠
道:
1、国家投入资本金。
主要来源于三峡工程建设基金和改制前葛洲坝电厂的利
润及提价收入。无须还本付息,但国家要按出资比例分享收
益。
2、国家政策性银行贷款。
主要是国家开发银行贷款,从1994~2003年,国家开发
银行每年为三峡工程提供30亿元的贷款,总额为300亿元,
贷款期限15年,宽限期10年。
3、国内商业银行贷款。
1998年三峡公司与中国建设银行、工商银行、交通银行签
订贷款总额110亿元人民币的授信协议,为二期工程的资金
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