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银行业国际收付清算体系与实务专题研

究：从原理看SWIFT

1理论篇：国际收付清算的支付原理

国际收付清算的原理：资金流与信息流的跨境流动。国际收

付清算遵循支付原理，包括信息流的传递和处理，以及资

金流的结算和清算，实践过程中涉及：1）资金清算系统，主

要是各主要经济体建立的国际清算系统（如，美国CHIPS系

统、中国CIPS系统），同时依托国内清算系统（如，美国

Fedwire系统、中国大额支付系统）进行最终的资金结算。

2）信息传递系统SWIFT，环球同业银行金融电讯协会，专

职于信息流传递和信息传输标准设计，不影响资金流。

支付原理：资金流+信息流

支付的内涵：因交易而产生的货币债权转移。即，交易双方

因交易行为而形成的付款人对付款人的货币债权转移。在

债权的转移过程中，实际涉及两个方面：

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资金流转移（对应结算过程）：涉及银行账户间的资金划转

与账务处理，主要依托资金结算系统实现（如，国内的大额

支付系统等）

信息流转移（对应清算过程）：包括账务信息的交换、处理

与清分，主要依托支付清算系统实现（如，国内银联、CIPS

等），部分支付业务的信息传递与信息处理系统间采用“松

耦合”模式，如下文介绍的SWIFT系统仅承担报文传输功

能。

延伸来看，国际收付清算体系运作，即资金流和信息流的跨

境流动。除完善的境内支付体系外，国际主要流通货币（如，

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美元、欧元等）的所在国，都已围绕主权货币建立起跨境

支付与清算系统，用以对跨境支付业务的信息流和资金流进

行处理。

资金清算系统：依托信息流进行资金流划拨的基础设施

资金清算系统，是支撑各种支付结算工具应用、实现资金清

算并完成资金最终结算划拨的通道。资金清算系统是各国最

为重要的金融市场基础设施。商业银行通过接入资金清算系

统，完成跨行（亦包括跨境）支付交易的全流程，实现资金

从付款账户至收款账户。出于金融安全性的考量，国内清算

系统与国际清算系统往往独立建设。

由于运行时间、电文标准（是否与国际接轨）、使用语言

（文字）、安全保护等方面存在的较大不同，主要经济体

一般都会将国内清算系统与国际清算系统分别建设与管理，

并保持相互之间的连接与风险防火墙机制。此外，实践来

看，国际清算系统往往不具备最终资金结算功能，而是依

托国内清算结算系统实现（如，美国的Fedwire为CHIPS

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提供最终资金清算结算，国内的CNAPS为CIPS提供最终

资金清算结算）。

SWIFT：专职信息流交互

环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）的出现，解决了银行

间信息传递的低效与高成本问题。SWIFT不同于资金清算

系统，其仅负责信息传递（可以理解为为金融机构间传递支

付信息的“邮差”），而不具有资金结算的功能（可以理解为

不具体与账户与资金“打交道”）。SWIFT成立的背景是，70

年代之前80%的银行间信息传递主要依靠邮政电报服务

来实现，