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2022民生银行真题—试卷

1.对于给定风险的固定收益证券，收益率曲线是描述到期收益率与固定收益证券的期限之间关系的曲线、反向的收益率曲线意味着（）。

A.长期利率低于短期利率

B.长期利率高于短期利率

C.长期利率等于短期利率

D.中期利率比长期利率和短期利率都高

【答案】A

【解析】债券收益率曲线的形状可以反映出当时长短期利率水平之间的关系,它是

市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回

报率等)的结果。债券收益率曲线通常表现为四种情况：

一是正向收益率曲线,表明在某一时点上债券的投资期限越长,收益率越高,也就

意味社会经济处于增长期阶段；

二是反向收益率曲线,表明在某一时点上债券的投资期限越长,收益率越低,也就

意味着社会经济进入衰退期；

三是水平收益率曲线,表明收益率的高低与投资期限的长短无关,也就意味着社会

经济出现极不正常情况；

四是波动收益率曲线,表明债券收益率随投资期限不同而呈现波浪变动,也就意味

着社会经济未来有可能出现波动。

反收益曲线期限与利率成反向关系，是反常的利率期限结构关系。原因是：银根

抽紧时期，短期资金偏紧，供不应求，造成短期利率急剧上升。抽紧银根又使人们对

未来经济预期悲观，长期利率下降。

2.下列关于“道义劝告”的描述错误的是()。

A.道义劝告能控制信用的总量

B.道义劝告能调整信用的构成

C.道义劝告不具有强制性

D.道义劝告决定银行的贷款投资方向

【答案】D

【解析】所谓道义劝告，是指中央银行运用自己在金融体系中的特殊地位和威望，

通过对银行及其他金融机构的劝告（常以书面通告，指示，或口头通知，甚至与金融

机构的负责人面谈等形式向商业银行通报经济形势），影响其贷款和贷款方向，以达到

控制信用的目的。

道义劝告既能控制信用的总量，也能调整信用的构成，在质和量的方面均起作用。

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中央银行的道义劝告不具有强制性，而是将货币政策的意向与金融状况向商业银行和

其他金融机构提出，使其能自动地根据中央银行的政策意向采取相应措施。

3.关于虚拟资本的说法，不正确的是（）。

A.股票虽然是代表实际投入到企业的现实资本，但它本身无价值，只是现实资本的纸制副本。

B.股票的虚拟性还体现在股票市场的交易中，使信用让少数人越来越具有纯粹冒险家的性质。

C.从虚拟资本的种类如国家债券、股票来音，虚拟资本作为一种信用形式，并没有信任的含义。

D.上市公司发行股票筹集的资金如果不运用于扩大再生产，就只能以投资方式获得账面的增值。

【答案】C

【解析】把虚拟资本作为一种信用形式是马克思的观点。虚拟资本的出现是经济

发展过程中，人们“渴望利用这种作为潜在货币资本贮藏起来的剩余价值来取得利润

和收入的企图，在信用制度和有价证券上找到了努力的目标”。从虚拟资本的种类如国

家债券、股票等来看，虚拟资本作为一种信用形式蕴涵着“信任”这层含义。

人们购买国家债券除了能获得利息外，更重要的是对国家或政府的信任。只

有国家或政府的信用可靠，投入的本金才能够几乎是零风险地收回。股票等有价证券

的投资，不管其主要目的是索取股息还是为了二级市场的盈利，也都是以对上市发行

股票的企业的信任为基础。

股票虽然是代表实际投入到企业的现实资本，但它本身没有价值，只是现实

资本的纸制副本，作为能取得收益的资本所有权证书，在证券市场上由于流通转让，

而表现为似乎具备一定数额的资本价值，实际上真正的价值已经投入到股份公司，属

于公司法人所有。这就意味着上市公司发行股票筹集的资金如果不运用于扩大再生产，

就无法取得剩余价值，股票持有者就无法取得真实回报，只能以投机的方式获得账面

上的增值。股票交易实际上是虚幻的资本在人们手中不停地转让，虽然交易是可以不

停地进行下去，但都不会改变资本的虚拟性质，而一旦股市连续下跌将造成这种“虚

拟财富”的大幅度缩水。特别是随着经济的发展，股票的市场价格总额迅速增加，甚

至超过它所代表的现实资本总额，体现了虚拟资本作为一种信用形式，是有风险的预

期，未来的经济发展是预期的基础，而一旦发生信用危机，泡沫经济带来的副作用是

非常大的。

股票的虚拟性还体现在股票市场的交易中，正如马克思所说：“信用使少数人

越来越具有纯粹冒险家的性质。因为财产在这里是以股票的形式存在的，所以它的运

动和转移就纯粹变成了交易所赌博的结果；在这种赌博中，小鱼为鲨鱼所吞掉，羊为

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