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2023年原奶行业分

析报告

目录

一、原奶需求正处于稳定增长期

1、居民收入倍增计划为原奶需求提供增长空间3

（1）起步发展期（1977年－1996年）.6

（2）高速成长期（1997年－2017年）.7

（3）稳定增长期（2018年－至今）7

2、乳品消费量稳定提升推动原奶需求未来五年累计增长47%9

（1）人均收入倍增计划带动农村乳制品需求快速提升.11

（2）新型乳品饮料推广驱动未来城镇乳品需求稳定增长11

二、奶牛规模化养殖推动原奶产量增速加快.

1、政策鼓励奶牛规模化养殖，提升奶牛单产水平.

（1）养殖收益低于务工收益，散养奶农逐步退出.15

（2）政策推动奶牛规模化养殖，促使奶牛单产持续提升16

三、进口奶粉与养殖成本上涨为国内原奶打开提价空间20

1、新西兰干旱导致奶粉价格大幅上涨，为国内原奶短期提价提供空间20

2、养殖成本上升推动国内原奶价格中长期持续上涨

四、原奶价格未来五年可能升至4.01元/千克.

1、供需缺口依靠进口乳制品弥补，预计2023年国内原奶价格可能上涨5.3%

2、养殖成本上涨推动原奶价格2019－2022年复合增速

一、原奶需求正处于稳定增长期

1、居民收入倍增计划为原奶需求提供增长空间

原奶，又称生鲜乳，是乳制品的主要原料，处于整个乳业产业链

的上游，决定了乳制品的产品品质及生产成本。按用途分类，原奶可

用于制作液态奶及干乳制品。其中液态奶包括UHT奶、巴氏奶、酸

奶等，干乳制品包括奶粉、干酪、乳清粉等。2022年我国原奶产量

为3868万吨，同比增长1.1%，其中牛奶产量为3744万吨，同比增长

2.4%。

从资源分布上看，我国原奶生产存在北多南少的特点，前五大主

产区内蒙古、黑龙江、河北、河南、山东占到了全国原奶总产量的67%。

根据世界粮农组织（FAO）统计，2021年全球原奶生产大国主

要为印度、美国、中国、巴基斯坦、巴西、俄罗斯等。

受益于过去10年我国乳制品需求的快速提升，我国已从2001年

的全球第九上升到2021年的全球第三大原奶生产国，2001－2021年

原奶产量复合增速达到13.0%，远高于全球复合增速2.1%。同期，全

国主产区原奶平均收购价格也伴随乳制品需求提升而稳步上涨，从

2002年的1.67元/千克上涨到了2022年的3.29元/千克，CAGR7.0%。

从供需角度看，由于原奶存在易变质、不宜长途运输的特点，导

致其需要在产地附近进行加工，随后转运。因此，原奶需求量可近似

等于当年原奶产量加上进口乳制品折合原奶量。对于国内原奶供给，

其直接由奶牛存栏及单产决定，其中当年养殖收益影响下一年度奶牛

存栏，规模化养殖程度决定奶牛单产水平，而供需缺口则直接依靠进

口乳制品弥补。综上，原奶供需格局、养殖成本以及进口乳制品价格

是决定原奶价格的主要因素。

回顾我国原奶产业发展历史，原奶需求一直处于上升阶段，原奶

产量从1977年的97万吨上升到了2022年的3868万吨，复合增速

11.1%，我们根据产量增速变化进行划分，将原奶产业发展大致归纳

为3个阶段：1977－1996年的起步发展期、1997－2017年的高速成

长期以及2018年至今的稳定增长期，其中人均收入增长一直是推动

原奶需求扩张的主要因素。

（1）起步发展期（1977年－1996年）

改革开放前，我国奶牛养殖业实行公私合营，行业增长缓慢，到

1978年全国奶牛存栏仅48