个人养老金基金布局竞赛启幕？.pdfVIP

个人养老金基金布局竞赛启幕？--第1页

个人养老金基金布局竞赛启幕

未来可期的政策导向配合产品自身的稳健收益表现，让个人养老金基金吸引

了大量头部公募前来“抢滩”，纷纷为旗下养老目标FOF基金申报个人养老金Y

份额。

但仔细统计不难发现，这份热闹其实仍只属于少数人。21世纪经济报道记

者观察到，当前在成立一年以上的养老目标基金产品中，因规模未达标准线并未

入围个人养老金基金名单的情形并不罕见。

据21世纪经济报道记者统计，目前市场上发行了个人养老金基金Y份额的

公募机构为43家，占公募机构总数比例仅为27.7%。值得一提的是，部分基金

公司在养老目标基金上的缺席尤为明显，譬如在公募“老十家”中，长盛基金甚

至迄今未发行任何养老目标基金产品。

实际上，一只个人养老金基金产品的落地并非易事。作为创新型基金产品，

养老FOF顺利入围个人养老金基金名录，背后离不开公募机构在投研团队、产品

设计、信息技术、渠道销售、客户服务等能力上的全面投入与支撑。

也有受访机构指出，在机构自身的经验与能力之外，我国投资者个人养老财

富管理意识的薄弱，以及养老基金自身投资特性所带来的理解门槛，则是未来很

长一段时间里，需要市场多方平台共同面对与化解的挑战。

头部公募领跑

个人养老金基金开局3个月来，我国“第三支柱”养老体系逐步走进全面发

展完善的新阶段。

个人养老金基金布局竞赛启幕？--第1页

个人养老金基金布局竞赛启幕？--第2页

Choice数据显示，当前入围的个人养老金基金已扩展至137只。产品的成

绩单也可圈可点，2023年以来，Y份额总规模超20亿元，绝大部分基金均实现

了正收益。

已落地产品背后的公募管理人则达到43家。具体来看，华夏基金以9只数

量领跑，汇添富、南方基金各有8只，嘉实基金、易方达基金各有7只，华安基

金和广发基金并列拥有6只，工银瑞信、银华基金并列拥有5只。此外，发行了

4只-1只的公募机构分别有6家、8家、8家和12家。

不难看出，个人养老金基金头部效应明显，规模较大的机构大多冲在一线。

以2023年末非货币基金规模排名来看，前十大公募机构均入围了2只或以上的

个人养老金基金，拥有4只或以上个人养老金基金的机构，其规模排名则均在前

30名以内。

西部证券在2月的一篇个人养老金跟踪报告中提到，当前我国公募个人养老

金基金市场集中度高，而头部公司“具有较强的推动意愿、渠道能力及产品能力”。

多家头部基金设立了专门服务于养老金管理的业务板块，并针对个人养老金业务

建立了专门的管理制度和流程。

“我们始终将养老金业务定位为公司的战略基石业务，设立了专门服务于养

老金管理的业务板块。”嘉实基金FOF投资部基金经理唐棠向21世纪经济报道

记者指出，“在FOF的管理方面，嘉实基金已积累了丰富的经验，并与多家海外

机构形成战略合作，引进了海外先进的FOF管理理念。”

无独有偶，借鉴海外养老金先进的资产配置理念，布局完善的养老FOF产品

体系也是大多数头部基金机构发力的重要方式。例如从官网介绍来看，个人养老

金基金“一哥”华夏基金在充分发挥本土投研优势同时，也结合了富达国际、罗

素投资等海外机构的养老金投资经验。

产品布局之外，建信基金向21世纪经济报道记者指出，公司也在销售推广

与客户陪伴方面持续发力。

个人养老金基金布局竞赛启幕？--第2页

个人养老金基金布局竞赛启幕？--第3页

“在与银行或三方平台等渠道的对接上，我们会整体考虑渠道养老目标基金