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CALIFORNIACLIMATE
California’scap-and-trade
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HOWCALIFORNIABUILTTHECORNERSTONEOFITSCLIMATEPOLICY
kCaliforniahassomeofthemostambitiousclimatetargetsontheplanet.Thefifthlargest
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Seconomyintheworld,Californiaalsoboastsimpressivejobandeconomicgrowth.It’s
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onowonderthestatehasbecomeakeyexampleofsuccessfulclimatepolicy.
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AttheheartofCalifornia’sapproachiscapBasedonyearsofexperienceinstudyingand
andtrade,anemissionstradingsystem(ETS)designingenvironmentaltradingsystems,EDF
thatplacesafirmlimitoncarbonpollutionco-authoredahandbookfortheWorldBankin2016
whileprovidingbusinessesflexibilitytothatidentifiedthe10stepsessentialtoeffective
makethelowest-costreductionsfirst.ManyETSpolicydesign.
othergovernmentsareusingasimilarstrategy:Inthefollowingpages,wedrawfromthis
emissionstradingprogramssuchascap10-stepformulaandfromEDF’sdecadeofexperi-
andtradeareinplaceinover50locationsencehelpingCaliforniadevelopitscap-and-trade
coveringoveronebillionpeople,andmoreprogram,andprovideaclearillustrationofhow
than90countriesexpressedinter
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