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新能源汽车波特五力分析

新能源汽车波特五力分析

供应商议价能力

新能源汽车产业链可分为锂电池、电机电控、整车，考虑到三个领域特点，须分别分析锂

电池与电机电控。

锂电池

全球市场：

全球锂资源供给表现出明显寡头垄断，三大卤水厂商SQM（智利）、Rockwood（美国）、FMC

（巴西）合计占据全球锂市场45%份额，锂精矿供应商Talison依托中国强劲需求，市占率在

2012年成功跃居世界首位，达到35%。这表明全球市场上锂资源供应商议价能力较强，享有定

价权。

中国市场：

中国属于锂资源较为丰富国家，储量约为全球10%。其中，超过80%以上的为盐湖资源，剩

下约20%为矿石资源。与全球市场情况类似，中国锂资源供应行业集中度较高，龙头企业占据

绝大部分市场份额，天齐锂业与赣锋锂业市场地位难以撼动，具备较强议价能力。

天齐锂业是全球最大矿石提锂企业，拥有电池级碳酸锂核心技术，在该领域具备极强竞争

力，享有国内锂资源定价权；且公司与澳大利亚锂辉石供应商签订排他性协议，具备稳定的原

料供应。公司自身先进技术使得其较同业有显著成本优势：在矿石提锂方面，行业平均成本估

算为每吨3万元，而天齐锂业成本为每吨2.5万元。赣锋锂业属于国内锂资源龙头企业，同时

拥有卤水和矿石提锂技术，是国家首家突破从卤水中直接提取电池级碳酸锂技术企业；公司还

积极布局海外资源市场，参股国际锂业，巩固行业自身龙头地位。

从供给需求角度分析，国内乃至国际新能源汽车需求大幅上升，带动动力锂电池需求大量

上升；锂资源产能短期内难以充分释放，满足日益上涨的需求，故在一段时间内锂电池上游供

应会表现出供不应求状态，这进一步提升了供应商的议价能力。

电机电控：

全球市场：

与锂电池上游极为类似，电机电控上游行业集中度较高，定价权掌握在国际大型集团手中。

例如稀土市场中，许多烧结铷铁硼专利技术位于日立集团名下。日立集团是日本最大的综合电

机生产商，世界五百强之一，日立集团曾于2012年8月，针对国内部分企业就钕磁铁生产专利

侵权提起诉讼，其对于多项专利权的垄断极大阻止了其它厂商进入市场，巩固了其行业领先地

位。

中国市场：

中国电机主要是永磁电机，产业上游原料主要为磁材，目前国内车用永磁电机一般采用钕

铁硼永磁料。而磁材来自稀土，包稀所成立后，开始打造中国稀土定价权，当前报价高于主流

市场资讯公司报价，高15%左右；考虑到稀土WTO诉讼失败，但WTO专家组确认我国资源主权

原则；对于需求端来说，关税及配额取消会带来海外需求增加，从供给角度来看，WTO诉讼失

败会导致私采盗采开始进入供应渠道，这种负面影响只有通过行业整合以及政府监管来进行消

弭。故预计政府与公司会共同推进行业整合，稀土价格在整合中会逐渐上升，相应的，供应商

议价能力在变强。

磁材领域国内四大磁材企业表现突出，话语权基本掌握在他们手中。其中，中科三环作为

行业龙头，是国内最大、全球第二大钕铁硼永磁材料制造商，且一直拥有日立金属专利许可。

中科三环与其它三家磁材公司一起，维持了国内磁材较高的议价地位。

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硅钢是目前产量最大的金属功能材料，主要应用于各种电机、发电机和变压器的铁芯，性

能直接影响电机效率。由于近年