量化与财务报表分析课件案例.pdfVIP

1基础报表分析

2偿债能力分析

3效率及能力分析

CONTENTS

4杜邦分析法与综合评价

PART01

基础报表分析

01基础报表分析

可以从上表看出，宁德时代的资产规模增幅超过50%，所有者权益的增幅达64%，超过了约48%的负债

增幅。

•资产变化分析：流动资产及非流动资产都大幅增长，其中流动资产的增幅大于非流动资产。

•负债变化分析：非流动负债的增幅达139%，远远高于流动负债，说明公司该年度主要引入长期负债

来增加杠杆

•所有者权益变化分析：所有者权益增幅大于负债增幅，说明公司该年度发展较为健康，改善了资本

结构。

01基础报表分析

净利润增幅达22%，营业收入稳步增长，营业成本增幅达28%，销售成本保持稳定

01基础报表分析

通过现金流量表的分析可以看出，该公司能够通过正常的经营活动来产生稳定现金收入，该年度投资

活动产生的现金流量净额为负，说明该公司有较大额的固定资产等投资。筹资活动产生了大量现金流

量，说明公司在该年度获取了较为大额的融资。公司总体现金流量情况良好。

PART02

偿债能力分析

02偿债能力分析

•流动比率

•2019年末流动比率为1.57，2020年末流动比率为2.05，大于2，说明公司短期偿债能力较强

•速动比率

•2019年末速动比率为1.32，2020年末速动比率为1.81，均大于1，说明公司流动资产有较强的

变现能力

•现金比率

•2019年末速动比率为0.71，2020年末速动比率为1.24，均大于0.5的参考值，说明公司短期偿

债能力较强

02偿债能力分析

•资产负债率

•2019年末为58.4%，2020年末为55.8%

•负债权益比

•2019年末为1.40，2020年末为1.26

•权益乘数

•2019年末为2.40，2020年末为2.26

•利息偿债比

•2019年末为4.0，2020年末为11.67

综上，说明公司在2020年度资产结构稳健，且还在优化中，偿还本金和利息的能力较强

PART03

效率及

能力分析

03效率及能力分析

效率性比率分析

•资产周转率

•2019年末为0.45，2020年末为0.32

•资产经营效率降低，资产创造的速率下降

•流动资产周转率

•2019年末为0.70，2020年末为0.45

•流动资产效率降低

•存货周转率

•2019年末为0.19，2020年末为0.17

•存货周转率小幅下降

•应收账款周转率

•2019年末为5.52，2020年末为4.45

•应收账款周转率下降，回收现金的速度变慢

从整体来看，公司利用资产创造的效率存在下降趋势，或是由于

公司资产的大幅增加，但公司销售收入的增长依然较为平稳所致

03效率及能力分析

能力比率分析

•总资产收益率

•2019年末为4.93%，2020年末为3.89%

•总资产收益率有下降的趋势，部分是该年度资产大幅增加

•净资产收益率

•2019年末为11.85%，2020年末为8.82%

•净资产收益率有下降的趋势

•销售净利率

•2019年末为10.92%，2020年末为12.13%

•销售净利率实现稳步增长，公司经营状况良好

•毛利率

•2019年末为29.06%，2020年末为27.76%

•毛利率下降，或有原材料采购价格、市场竞争因素的影响

PART04

杜邦分析法

与综合评价

04杜邦分析法

04杜邦分析