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“走出去”的国家风险与应对措施

李福胜

一、“走出去”已经成为中国企业发展的一大趋势

伴随我国经济的强劲增长、资本积累增加，我国的本土资本也在寻求海外有市场、技术、资源优势的土壤，中国企业集团的跨国经营已成为一种趋势。在宏观政策层面，国家实施“走出去”战略，鼓励有条件的企业到海外建厂设点，开拓国际资源和市场，寻找拉动过剩劳动力就业的新领域。据联合国有关组织统计，2004年我国各类企业的对外投资已达360亿美元，我国商务部和国家统计局也正式发布了《2003年度中国对外直接投资统计公报》（非金融部分）。2005年，我国企业的“走出去”步伐进一步加快，全年对外直接投资（FDI，非金融类）总额69.2亿美元，同比增长25.8%；对外承包工程完成营业额和新签合同金额分别为217.6亿美元和296亿美元，同比分别增长24.6%和24.2%；对外劳务合作完成营业额和新签合同金额48亿美元和42.5亿美元。截至2005年底，我境外企业累计对外直接投资总额517亿美元，累计对外承包工程完成营业额1358亿美元。市场分布从过去主要集中在港澳、北美、中东等少数地区扩展到非洲、拉美、东欧、俄罗斯以及亚洲等160个国家和地区。在方式上也日益多样，包括境外工程承包、资源开发投资、特许经营、全散装件（CKD）和半散装件（SKD）、设立技术研发中心和销售中心、为规避贸易壁垒和分散经营风险的各种策略（如离岸注册等）、跨国并购等等。

“走出去”既是贯彻中央的大战略，也是企业自身利用国际市场、资源以及多样化经营贴近资源和客户、分散风险的需要。企业“走出去”可以提升国家的产业结构、稳定国家的经济发展、拉动经济增长、促进就业、扩大我国的国际影响，其经济和社会效应都十分明显。

二、境外经营活动面临东道国的国家风险

走出国门承包工程、进行劳务合作、开展海外投资，要面对国际经济活动中客观存在的各种风险。其中，国家风险是经常被忽视的,然而国家风险管理却越来越显重要,“走出去”中遇到的生命和财产安全问题也比比皆是。2004年4月，8名中国工人在伊拉克遭绑架；2006年2月，3名中国工程师在巴基斯坦俾路支省遇袭身亡。据统计，2005年是中国外交部发布出国特别提醒数量最多、频率最高的一年。在外交部网站上有百条出国特别提醒，绑架、恐怖袭击、抢劫、政变、动乱、灾害，甚至劳务纠纷、非法移民、留学等不一而足。

国家风险涉及一国的政治、社会、法律、宗教、经济、金融、外债等多个层面，表现为战争、恐怖行为、内乱、政变、冲突、人畜疫病流行、地震及其他自然灾害等;对国际商业活动也可能采取罚没、收归国有、禁止出入境、废除债务、毁约或强行终止

第一，要充分提高对国家风险的认识并建立国家风险管理制度。

国家风险是客观存在，开展国际业务必然会遇到国家风险，尽管其风险有高低之分。但若没有国家风险意识，不建立相应的管理制度，就可能因为遭遇国家风险而造成财产、经济损失，甚至人员伤亡。因此，要将国家风险纳入全面风险管理体系。在国家风险管理体系中，对国家风险分析、评估、报告与评级是其重要的内容和环节。从评估主体看，国家风险评估可分为内部评估和外部评估。内部评估是按照业务涉及的国别范围，对全部或部分他国的评估。内部评估非常重要。亚洲金融危机以后，人们普遍认识到自己评估会更有利，而不是直接使用别人的评估和评级。

第二，建立风险管理模型，分析、评估国家风险的总量和结构。

如前所述,OECD给出的国家风险包含了五个基本要素,故在进行国家风险分析时，传统方法一般归纳为政治风险、经济风险、金融风险三部分。但现代分析方法中除了注重政治、经济、金融风险，还强调非传统风险。如国际国内恐怖主义、宗教与资源冲突、动植物疫病（SARS、疯牛病、禽流感、口蹄疫、艾滋病等）、民族冲突、生物侵害、生化病毒与武器（炭疽病、核武器、核事故等）、自然灾害、人类公害、生产安全、突发事件等。对这些国家风险的构成因素,必须形成总量和结构评估的模型来管理。

第三，理性地进行产品定价、获得预先的风险补偿准备。

既然国际业务难以回避国家风险，获取风险补偿就不可缺少,否则风险发生时会造成惨重损失。如果预先提取了风险补偿准备金，就可能降低损失程度甚至全部补偿了损失。具体而言，风险补偿是通过产品风险定价来实现的。在信贷行为中，贷款利率也应包含国家风险补偿的部分。

如果不预先获得风险准备，一旦发生实际的国家风险，交易损失可想而知。在风险被低估时，可能连本金也要部分或全部损失,这就是国际交易和跨国信贷、投资的风险。

在“国家和主权信用风险的最低费率”之上，贷款银行应该为国家和主权信用风险收取风险补偿费率，无论买方或借款人是私人机构还是公共机构。为此，可对