浅析企业年金操作机构抉择.pdfVIP

编号：

时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共页

119

浅析企业年金操作机构抉择

——从行业角度进行的浅析

企业年金市场已然在中国启动。

根据《企业年金基金管理试行办法》，“受托人提取的管理费不高于受

托管理企业年金基金财产净值的0.2%”（共有将近1亿元规模的管理费），“账户

管理人的管理费按每户每月不超过5元人民币的限额”，“投资管理人提取的管理

费不高于投资管理企业年金基金财产净值的1.2%”（有将近6亿元的管理费）。

在机构竞争升级、利润日薄的今天，如此低的单位价值，也凭借年金

庞大的规模和稳定上升的态势吸引了众机构的纷争。无论是企业年金计划设计者

还是金融机构，盲目选择的危险性都很大，因此合理的双向选择至关重要。

文章试从企业年金受托人、投资管理人、帐户管理人与托管人的要求

出发，逐一讨论保险公司、基金公司、商业银行、信托投资公司、证券公司以及

金融控股集团担任各个可能角色的优势（劣势），试图为企业年金委托人与运营

机构双方提供定位。

一、企业年金运营的中国轨迹

中国的市场经济体制改革不断深化，新型保障体系和激励机制正在企

业内部有条不紊地建立。在社会保障“现收现付”体制难以为继的时候，作为第二

支柱的企业年金必须转向“基金积累”制，实施市场化运作与管理。

在第一批管理机构申报中，有126家的基金、银行、保险、券商、信

托等递交申报资料，我国劳动和社会保障部奉行严格的准入标准，认定了不超过

40家机构。

第1页共19页

编号：

时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共页

219

其实，金融机构早在几年前就已经针对企业年金开始了“圈地运动”，

突出例子是2003年11月，太平人寿代表整个保险行业正式参与企业年金在辽宁

省的试点工作。过去的一年里，聚焦年金的趋势越来越明显：

2004年，工、中、建、交四大行托管了百亿电力企业年金。

2004年12月，太平人寿成功承保了美国辉瑞制药公司在中国1500人

的员工福利保险，总保费将近150万元。

2004年12月1日与21日，平安养老保险股份有限公司和太平养老保

险公司先后正式通过保监会的验收，开始正式为企业和个人提供企业年金相关产

品和专业服务。

中国人寿、太平洋保险、泰康人寿以及新华人寿也正加快节奏申请养

老保险公司。

2004年12月28日，招商银行推出有助于企业职工养老的“企业年金

计划”，目前正在北京试点。

2005年1月17日，国内首张外资团险保单花落中英人寿。

2005年1月20日，在上海召开的AXAIM全球管理会议上，副CEO劳

伦斯（Jean-LouisLaurens）表示AXAIM抢道企业年金市场已经进入倒计时：金盛

人寿将试图以“受托人”和“账户管理人”的身份进入企业年金市场。

2005年1月31日，新华人寿推出了全新的团体年金产品———员工福